一、浅谈经济全球化下我国资本账户的开放与管制(论文文献综述)
梁心怡[1](2020)在《我国金融对外开放对经济增长的影响研究》文中研究表明党的十九大报告明确要求促进形成全面开放的新格局,国家主席习近平于2018年4月10日在博鳌亚洲论坛上详细讲述了我国金融对外开放的相关内容。当前我国金融业的进一步对外开放是大势所趋,这不仅有助于推动中国经济的深层次发展,也对中国经济积极参与全球化进程发挥重要作用。然而金融对外开放对经济增长的影响具有复杂性的特点,需要我们把握其规律,实施合适的金融对外开放政策,才能实现促进我国经济增长的目标。在此背景下研究我国金融对外开放对我国经济增长的影响,提出我国应如何采取金融对外开放政策能够持续稳定地促进我国经济增长,具有重要的理论意义和现实价值。本文首先介绍金融对外开放和经济增长的概念及相关理论,在此基础上分析金融对外开放对经济增长的促进作用机理:促进金融国际化(包括国内金融业务国际化和国外金融业务本土化)、促进资本自由流动和促进法律法规开放。其次对我国金融对外开放的历史发展进程进行梳理,结合现状分析对我国经济增长的促进作用,提出我国进一步金融对外开放的方式选择。最后根据理论分析中得出的金融对外开放影响经济增长的四大因素:国内金融业务国际化、国外金融业务本土化、资本自由流动和法律法规开放,通过主成分分析法建立我国金融对外开放综合水平指数。运用门槛回归模型分别验证在基准回归、以国家治理指标为门槛变量回归和以金融发展指标为门槛变量回归三种情况下我国金融对外开放对经济增长的影响,证实了我国金融对外开放对我国经济增长存在显着促进作用,并提出我国进一步金融对外开放的时机选择。本文得出结论如下:第一,金融对外开放通过金融国际化、资本自由流动和法律法规开放对经济增长起到促进作用;第二,我国金融对外开放对我国经济增长起到显着促进作用;第三,我国应继续采取渐进式的金融对外开放政策,才能持续高效地促进我国经济增长;第四,当我国处于国家治理水平较高的状态,在金融发展程度较高的情况下,进一步实行金融对外开放政策将促进我国的经济增长。
钟业程[2](2020)在《资本账户开放对金融危机的影响 ——基于动态面板门槛模型》文中研究说明随着经济全球化和国际金融一体化的不断深入和发展,发展中国家开放资本账户已是大势所趋。党中央十九大报告提出“推动形成全面开放新格局”,意味着我国加快资本账户开放的步伐。根据新古典增长理论,一国在实行资本账户开放之后往往能带来经济的快速增长。然而,一国对资本账户进行开放也易带来国际投机资本大量且频繁的流入流出,这会带来金融危机因子。本文在研究大量与资本账户开放的金融危机效应的相关文献基础之上,对当前该领域内的研究成果进行梳理和总结,并对我国资本账户开放的背景和进程进行了分析。之后选取具有代表性的40个样本国家1996-2010年的数据,运用动态面板门槛模型研究初始门槛条件对资本账户开放的金融危机效应的影响,发现制度质量、产出水平以及贸易开放度均存在显着的单门槛效应。最后基于前述实证检验结果并结合中国的实际情况,建议中国在推进资本账户开放的同时,应该加大制度质量的建设以及提升贸易开放度,使其越过相应的门槛值,以在收获经济效益的同时维护金融市场稳定。
叶伟[3](2020)在《金融开放、新兴经济体特征与货币国际化》文中认为自从1994年外汇储备开始实行统一管理以来,我国外汇储备始终坚持多元化、分散化的投资理念。外汇储备结构日益分散,根据《国家外汇管理局年报(2019)》,美元占比从1995年的79%下降至2015年的58%,同期非美元货币从21%上升至42%。本文首先对新兴市场经济体的内涵及其特征进行界定,再分析了新兴经济体特征中货币替代率的影响因素。结合主要国际储备货币的经验后,本文将重点转向对于主要储备货币份额影响因素的新兴经济体特征与货币参照锚的研究。结合储备货币国、新兴经济体、全球宏观风险等对于储备货币份额及货币参照锚视角分析货币国际化。从而为受贸易摩擦及全球化面临威胁影响下中国推进货币国际化提供政策建议。第一章为引言部分,对全文的研究背景及意义进行了概括,阐明整体文章的研究思路及内容,并引出研究方法、概述研究创新及贡献。第二章为文献综述分析,本章梳理概括了金融开放及货币替代的成因、影响因素。资本项目开放与货币国际化关系,在总结已有文献的主要结论、研究方法的基础上,做出评述并总结概括本文的改进并提出本文的创新。第三章分析了新兴经济体货币替代的影响因素。新兴经济体国家普遍存在的货币替代的现象。本章基于传统货币替代模型进行了一定的扩展,避险情绪和资本开放度对新兴经济体的货币替代具有深刻的影响。在传统货币替代模型中加入的避险情绪及资本项目开放度变量证明了,在全球资本流动的宏观经济条件下,投资者的避险情绪间接加深了新兴市场经济体的货币替代。相比而言通货膨胀率似乎还不是新兴市场经济体投资者选择货币的主要原因。在通货膨胀目标制的货币政策实践中,新兴经济体已经能够有效防御其对货币替代率加深的负面影响。第四章运用时间序列VECM模型的检验分析对于汇率与经济景气度联动中的货币替代及贸易开放的作用。对中国而言,货币替代主要是显着影响到国内的工作生产指数变动率。贸易开放度对国内工业增加值指数变动率没有显着影响,但显着影响到汇率的变动率。我国在2010Q1-2018Q3期间基本保存在很小的货币替代率,均值为2.57%,且我国的对外贸易开放度为22.6%。总体上我国保持着经常项目顺差的局面。对我国而言,货币替代与贸易开放度呈现出负向相关关系,中国经济逐步走向繁荣,经济景气度较高,在一定程度下可以降低我国的货币替代,提升贸易开放度。在宏观经济内外均衡中,中国应通过稳定经济增长,通过经济景气度的稳定来带动汇率变动率,使得汇率稳定在均衡水平。第五章结合金融开放度以及货币替代等因素对美元储备货币份额进行了面板数据线性分析。实证分析结果表明:美国金融市场规模对美元储备货币份额表现没有直接显着的影响。在1%的显着性水平下,美国金融市场的深度会正向影响美元的储备货币地位。美国的进口贸易全球占比的上升有效妨碍了美元储备货币的霸主地位,具有显着的负面效应。而加强出口贸易全球占比则会提升有效促进美元在新兴经济体中的储备货币份额。从贸易角度来看,近些年来中美贸易战以及欧美贸易摩擦等,都是美国在一定程度上为维持美元货币地位而致力于减少逆差。降低进口、促进出口是当下美国当局所努力的方向。在新兴经济体特征因素方面,新兴经济体的资本账户开放度提升有利于提升美元的储备货币份额。而在货币替代层面上,货币替代削弱了美元储备份额。可能的解释是居民的外汇存款不算外汇储备,货币替代是外币计价的存款(主要为美元)在广义货币供给量中的占比。在一定的资产配置规模需求下,美元存款的增加对官方的美元储备有负向影响作用。在债务方面,短期债务产出占比明显不如外债存量占比。整体上债务的流量不如外债的存量的影响。另外,全球恐慌指数vix在很大程度上促进了美元作为储备资产的份额。而在全球恐慌条件下,新兴经济体的财富很多配置到美元债券上,美元债券的避险性质使得收益率一度出现走低甚至倒挂的现象。在国际货币体系不断变革的国际背景下,推动人民币国际化需综合贸易渠道和金融渠道,在国内利率市场化和汇率市场化不断推进的背景下,中国需要有序的推进资本项目开放,增强人民币的回流能力。第六章分析了新兴经济体货币参照“隐性锚”,从“隐性锚”的视角分析货币国际化的驱动及影响因素。本章研究表明:新兴市场经济体汇率变动参照锚排序的系数大小依次为美元、欧元、英镑、日元、人民币。货币变动参照传统的四大国际货币较为显着且基本符合旧版(人民币尚未正式纳入到篮子)SDR货币篮子权重中各货币权重排序。新兴经济体货币汇率变动参照人民币汇率变动不显着。表明,人民币目前还没有起到稳定的新兴市场经济体货币参照锚的作用。新兴市场经济体贸易开放度、货币替代率以及资本项目开放度并没有起到促进人民币货币汇率锚参照的作用。新兴市场经济体的经常账户余额占比GDP能够在一定程度上显着促进其货币变动对人民币汇率变动的参照。由于中国最初的与美元脱钩的外汇体制改革在2005年,再到2016年,经过十余年的发展,人民币才最终纳入到SDR货币篮子中,截止到2017年的样本研究表明,人民币成为具有代表性的新兴经济体的货币汇率“参照货币锚”任重而道远。第七章对全文的研究结论做了总括并给出政策实践建议。在前人研究的基础上为我国未来的金融开放以及与新兴市场经济体的双边合作的渠道提供政策建议。第一、中国需要为人民币国际化深化金融市场改革,同时提升人民币国际化的基础设施,便利跨境资金的流动。另外,有序通过货币政策调整推进资本项目的可兑换,完善人民币跨境业务配套的货币政策与汇率政策框架,更好的促进我国资本市场的全面开放格局,做好人民币“走出去”“引进来”的相关工作同样也非常的重要。第二、在贸易方面,中国需要通过“一带一路”战略巩固在全球贸易体系中的核心地位。
路小凤[4](2020)在《中国资本账户开放对人民币国际化的影响研究》文中研究说明十九大报告指出“中国开放的大门不会关闭,只会越来越大,要主动参与和推动经济全球化进程,发展更高层次的开放型经济。”随着中国经济实力增强,人民币在国际交易活动中的影响力不断上升,2015年人民币被正式纳入SDR(特别提款权)货币篮子,更标志人民币国际化程度的跃升。然而,当前我国资本账户存在管制,影响人民币回流机制建设,从而限制人民币在境内外的流通、使用与持有,三大国际货币职能发挥也受限,需要不断开放资本账户。值得注意,盲目无序的放开资本账户管制必将引起人民币异常流动,对我国经济甚至全球经济产生冲击,引发巨大风险。因此,研究资本项目如何开放,以其对人民币国际化的影响,具有较强的实践意义。基于以上背景,本文通过探究资本账户开放程度变动对人民币国际化发展的影响,给出资本账户开放路径与推进人民币国际化发展政策建议。首先,梳理货币国际化与资本账户开放相关理论与概念;其次,对人民币国际化发展和资本账户开放的历史进程与发展现状进行阐述;再次,对资本账户开放度的法定与事实层面测度方法做出优化,同时构建人民币国际化测算指标,计算得到美元等五大国际货币及人民币国际化指数;最后以美国、中国等国面板数据为样本,运用Hansen面板门槛回归模型进行回归。结果表明:无论资本账户处于何种开放水平,经济实力的提升都对人民币国际化发展起正向作用;而贸易规模增长在不同开放区间内对人民币国际化发展产生促进或抑制效果呈现资本流向划分,当前开放水平下,出口增加对人民币国际化发展起促进作用,进口增加则呈现弱抑制作用;资本账户向高水平开放发展时,发展金融市场对其促进效果最明显;币值稳定方面,当前账户开放水平下汇率和通货膨胀率波动均对人民币国际化发展起抑制作用,进入高水平开放阶段时,适当的汇率波动将促进人民币国际化发展。基于以上分析结果,给出具体资本账户开放路径和推进人民币国际化发展政策建议:开放路径方面:遵循循序渐进、统筹规划和严格监管的开放原则;遵循“先长期后短期、先机构后个人、先实体后非实体”开放次序;扩大合格境外机构投资者(简称:QFII)等资本账户过渡阶段政策的审批额度和审批对象国、发展离在岸市场、严格监管直接投资资格、扩大投资范围、加强与周边国家的合作等,稳步推进资本账户开放,逐步提高人民币在国际交易活动中的议价定价能力。人民币国际化发展政策建议方面:保证经济稳中向好发展,为人民币进入国际市场提供基础保障;提升区域内贸易规模,逐步增加人民币作为贸易结算、计价货币的比重;提升我国金融市场深度与广度,着力建设债券、证券市场,丰富金融工具种类;实现人民币币值稳定发展,增强持币者信心。本文可能在两方面有所创新:一是优化了现有资本账户开放测度方法,使测算依据更适应我国实际发展,测算结果更贴合我国真实开放水平。二是从资本账户开放角度探究在不同开放区间下各因素对人民币国际化发展的作用是否发生变动,为进一步开放资本账户和推进人民币国际化发展提供了更多依据。
魏天磊[5](2020)在《开放经济下中国货币政策有效性及溢出效应研究》文中进行了进一步梳理开放经济条件下各个经济体的货币政策不再具有完全的独立性。货币政策对内部经济的效果发生变化,同时不可避免的对外部经济产生溢出效应。在不断参与经济全球化的进程中,中国的经济地位越来越重要,开放程度也发生变化,中国货币政策对内部经济和外部经济的效果也随之改变。中国货币政策对内效果的变化体现在对外开放影响对外贸易、双向投资、国际资本流动等,从而使得部分货币政策传导渠道发生作用的机制产生改变。中国货币政策对外效果的变化体现在随着中国对外贸易、投资等经济活动的增多,中国货币政策开始通过部分渠道对经贸往来、投资往来密切的经济体产生一定的溢出效应,并越来越明显。在深度融入全球化经济体系的进程中,必须关注中国货币政策对内及对外效果的变化。本文梳理开放经济下货币政策有效性以及货币政策溢出效应的研究现状,总结分析开放经济下货币政策有效性及溢出效应的理论基础,研究中国货币政策的有效性及溢出效应。主要内容包括:(1)设计一种符合中国实际情况的对外开放度指标,利用主成分分析法对中国对外开放度进行测度并进行分析。建立开放经济下中国货币政策有效性的模型,使用结构向量自回归模型(SVAR)实证检验开放经济下中国货币政策的有效性,以及对外开放度变化对中国产出、价格、利率、汇率等经济变量的影响。(2)建立贸易开放度和金融开放度对货币政策有效性影响的模型,使用修正的产出效应和价格效应模型实证检验开放经济下中国货币政策的有效性,以及贸易开放度、金融开放度的变化对货币政策有效性的影响。(3)分别建立中美之间、中国和欧元区之间货币政策溢出效应的模型,使用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)实证检验中美之间、中国和欧元区之间货币政策的溢出效应及随时间变化的特征。建立中国货币政策对“金砖国家”溢出效应的模型,使用面板向量自回归模型(PVAR)实证检验中国货币政策对以“金砖国家”为代表的新兴经济体的溢出效应,并对中国货币政策溢出效应的特征进行分析。相比于既有研究,本文设计独特的方法度量对外开放度并验证开放的整体效果。分别从贸易开放和金融开放的角度检验货币政策对内效果的变化,其中研究金融开放通过资本流动即“热钱”的视角进行。区分中国货币政策对外部不同类型经济体(美国、欧元区、金砖国家)溢出效果的异质性并进行对比分析。本文主要结论如下:(1)开放经济下我国的货币政策具有明显的产出效应和价格效应。扩张性货币政策整体上表现为使得产出和通货膨胀上升的效果,同时还将导致利率下降和汇率上升(本币贬值)。(2)对外开放度的提高使得利率下降,汇率下降(本币升值),从我国货币政策的最终目标来看,对于增加产出和控制通货膨胀具有积极作用。(3)我国贸易开放度的提高在滞后期削弱了货币政策的产出效应,在当期增强了货币政策的价格效应。我国金融开放度的提高在滞后期削弱了货币政策的产出效应,对货币政策价格效应的影响并不显着。(4)中国货币政策对美国、欧元区为代表的发达经济体具有明显的溢出效应。中国货币政策对美国和欧元区的产出和价格主要产生“火车头”效应,主要体现在长期,并表现出时变特征。(5)中国货币政策对以“金砖国家”为代表的新兴经济体通过贸易、汇率渠道产生溢出,短期对产出产生“以邻为壑”效应。但是中国扩张性货币政策在长期使得其他金砖国家同中国的贸易显着增长,而贸易的增长对产出又产生显着提高的作用。基于上述结论的启示如下:(1)在我国货币政策框架转型的过程中,数量型货币政策工具仍然可以在逆周期调节中发挥重要作用。我国扩张性货币政策对于提高产出具有明显的效果,但会使得通货膨胀率出现明显的波动。因此货币政策的实施过程中应该重点关注物价的变化。(2)国际经济新形式下的中国对外开放度应该不断提高并应关注汇率的波动,而对外开放政策与货币政策应该相互配合。同时我国货币政策产出效应和价格效应受到开放度变化的影响,因此不断开放的同时应注意货币政策有效性的变化。(3)我国金融开放度的变化对货币政策产出效应和价格效应的影响不如贸易开放度变化的影响显着,这与我国对外开放的现状有关。我国在全球贸易中占有重要地位,但是资本账户存在管制,金融开放还在进行中。而金融开放是对外开放的重要组成部分,在推动我国与全球贸易发展的同时,应适时推动金融开放,提高我国金融与外部金融市场的融合程度。(4)在重视以美国、欧元区为代表的发达经济体货币政策对我国产生溢出效应的同时,也需要关注中国货币政策对外的溢出效应,包括我国货币政策对发达经济体及新兴经济体的溢出。同时考虑货币政策对内和对外的效果,在开放的经济环境下协调发展。
余博[6](2019)在《资本账户开放、短期资本流动与系统性金融风险》文中研究指明在经济学界,资本账户开放一直都是具有争议的论题。诚然,资本账户开放作为我国市场化改革的一部分,是一个可预期的目标。然而,1997年东南亚金融危机和2008年国际金融危机警钟长鸣,提示我们资本账户开放也蕴含着潜在风险。我国经济在改革开放进程中,对跨境资本进行流动性管制一直是主要的战略抓手之一,因此我国资本项目经历了循序渐进、漫长审慎的开放过程。一个重要的变化是,自2012年以来,资本账户开放步伐明显加快,货币当局对资本账户开放速度的转变可能忽视了背后的潜在风险。特别是在当前,我国仍处于经济结构调整进程中,在外部和内部因素共同作用下,宏观经济下行压力依然较大,金融风险逐渐累积并集中爆发,如前期人民币汇率持续贬值、房地产泡沫化、居民和企业杠杆率处于高位、地方政府债务风险、P2P暴雷、股权质押风险等。与此同时,国际经济金融局势波谲云诡,金融危机的深层次影响并未消除,发展中国家(或地区)经济增速普遍降档,重要经济体的货币政策出现分化以及特朗普执政的后续效应仍在发酵,全球尾部风险事件不断爆发。在此背景下,研究资本账户开放背景下中国短期资本流动的驱动因素,资本账户开放对国内金融市场的动态时变冲击,解析全球主要货币间的外汇风险传染并考察资本账户开放、汇率制度改革在其中的影响机制,探究资本账户开放对我国系统性金融风险的动态时变影响,对于调整资本账户开放乃至金融开放步伐、跨境资本流动管理、汇率制度改革、系统性风险的监测和度量、宏观审慎监管框架的构建都具有重要的理论和现实意义。资本账户开放最根本的意义在于解除了对跨境资本流出入的限制、允许国际资本自由流动,因此关于资本账户开放对金融市场、系统性金融风险的影响机制分析应基于跨境资本流动进行展开。资本项目自由化的推动使得跨境资本流动规模日益扩张,并迅速影响国内金融市场,最终传导至系统性金融风险、宏观经济。在对相关文献和经济学逻辑梳理的基础上,本文首先在考虑资本账户管制的基础上,构建存在异质性风险偏好投资者的跨境投资模型,探究了资本账户管制对跨境资本流动的影响机制,并结合半参数平滑系数模型实证分析了资本账户开放推进过程中国内外利差、人民币贬值预期、资产收益率、人民币汇率波动、美联储货币政策和国际金融风险等因素的动态影响特征。其次,将资本账户开放因素纳入传统的跨境投资组合模型,构建囊括资本账户开放、外汇市场、债券市场和股票市场的一般均衡理论模型,并利用SV-TVP-VAR模型实证研究了资本账户开放对我国三类金融市场的动态时变冲击,而且同时考虑了资本账户总体开放和短期资本账户开放不同的影响特征。再次,综合利用Granger因果检验方法、BEKK-MVGARCH模型和复杂网络分析方法解析了全球50只主要货币汇率网络的总体关联性,以及每只货币的风险吸收、外溢效应,并基于混合效应面板回归方法进一步探究了资本账户开放、汇率制度改革对外汇风险传染的影响机制。最后,考虑到金融系统之间的复杂关联性,采用TVP-FAVAR模型构建了涵盖7个维度的中国系统性金融风险指数,并基于SV-TVP-VAR模型实证研究了资本账户开放对系统性金融风险的时变影响特征。具体来说:资本账户开放背景下中国短期资本流动的驱动因素研究发现:第一,资本账户开放没有明确的导向作用,但会通过改变相关因素的影响程度进而对资本流动的规模产生影响。第二,在资本账户快速开放以前,套汇和套利动机起主要作用;随后美联储货币政策影响大幅攀升并成为主导因素,国际金融风险影响也有明显提升,而套利动机则日趋式微。第三,人民币汇率波动存在“套汇空间”和“套汇风险”效应,国际金融风险存在“全局效应”和“替代效应”。资本账户开放对国内金融市场的时变冲击研究发现:第一,随着金融市场体制改革的逐步推进,资本账户开放对我国金融市场的影响日益加深。其中对外汇市场的冲击最大,债券市场次之,对股票市场影响较小。第二,短期来看,资本账户开放有利于我国金融市场的发展;但长远来看,资本账户开放将对金融市场造成负向冲击。第三,由于我国对短期资本流动管理一直较为慎重,因此与资本账户总体开放相比,短期资本账户的开放对国内金融市场的冲击性稍弱、但存在易变性。资本账户开放、汇率制度改革与外汇风险传染的研究发现:第一,在考察期内,各货币波动溢出比收益率溢出更平稳,收益率溢出关系稳定性相对较弱、变动幅度更大,这与金融危机和欧债危机爆发有关。第二,全球主要货币总体关联性具有明显的时变特征和区制特征,且波动溢出与收益率溢出存在区制同步性。第三,资本账户开放和汇率制度是外汇风险传染的重要影响机制,汇率市场化改革有助于缓释外汇风险传染,而资本账户开放将扩大外汇风险传染效应。资本账户开放是否加剧我国系统性金融风险的研究发现:第一,金融指标的风险界定应依照经济增长的不同阶段进行判断,其权重系数具有动态时变特征。第二,本文构建的系统性金融风险指数显示,2008年国际金融危机和2015年、2016年前后我国的系统性金融风险处于中高位,近期已展现出缓和的迹象。第三,资本账户开放对系统性金融风险具有时变影响特征,金融危机以前开放资本账户有利于我国金融风险缓释,随后开放的风险效应逐渐显现,短期资本流动则展现出持续的危害性。基于以上,本文建议应渐进推动资本账户开放、保持适时适度的资本管制,并加强对短期资本流动的审慎管理;建立人民币汇率锚、做好市场预期管理,并继续深化国内金融体制改革;强化系统性金融风险的监测和预警机制,并建立全面覆盖的金融监管理念。此外,必须注意防范国际货币政策转向引致的金融风险。
陈雨蒙[7](2018)在《我国汇率制度选择与资本账户管理的协调研究》文中指出在人民币国际化进程中,汇率制度改革与资本账户开放始终是两个至关重要的问题:面对当前的经济下行压力,为同时实现“稳增长”和“控风险”双重目标,央行应如何推进汇率制度的市场化改革,合理引导外汇市场预期,从而保证人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定?在当前美元处于升值周期、人民币具有一定贬值压力的情况下,央行应以怎样的方式管理资本账户和跨境资本流动,从而维护金融环境安全?值得注意的是,这两个问题并非各自独立存在,而是彼此相互联系、相互影响的。因此,对当前我国的汇率制度选择与资本账户管理之间的协调进行研究具有重要的现实意义。本文首先分析了不含资本账户管理情况下的汇率制度选择问题,通过建立包含货币政策与汇率政策的两政策DSGE模型,比较不同汇率制度下的中央银行福利效应。研究发现不论中央银行选择怎样的政策目标或规则,中间汇率制度均优于两极化的汇率制度。随后本文采用跨国面板数据实证分析了汇率制度稳定性对于货币政策独立性的影响,研究发现,二者之间的负相关会随着经济金融水平的提升而明显减弱。其后,本文在两政策模型中引入第三个政策即资本账户管理,通过建立同时包含货币政策、汇率政策与资本账户管理政策的三政策DSGE模型,比较不同偏好类型的中央银行制度组合及相应福利损失,从而考察汇率制度选择与资本账户管理二者之间的协调问题。研究发现,相比资本完全自由流动,对资本流动进行管理有利于央行降低福利损失,因此中央银行应同时采用管理浮动汇率制与资本账户管理相结合的制度组合。最后,由于现阶段多数学者对于资本账户开放的定量研究仍集中于以法规法测度的资本管制水平,因此本文构建了基于事实法测度的审慎型资本流动管理指标,并采用我国的时间序列数据对其进行了强度测算及分析,研究发现,审慎型资本流动管理政策可以较为有效地调控短期资本流动,但在突发事件冲击下,仍需要增加资本账户管理强度以遏制大规模的资本流动。基于上述结论,本文认为:(1)在汇率制度选择方面,以管理浮动汇率制为代表的中间汇率制度优于完全浮动的汇率制度,因此无需实现汇率制度的清洁浮动;(2)虽然保持汇率制度的稳定会在一定程度上削弱货币政策的独立性,但二者之间存在着先增强后减弱的非线性关系,且更为发达的经济金融水平有助于削弱二者之间的冲突;(3)考虑资本账户管理时,应采用管理浮动汇率制与资本账户管理相结合的宏观经济政策组合,而无需追求过高的资本账户开放程度;(4)在资本流动管理方面,需要保持对资本流动的审慎管理以实现对短期国际资本流动的引导和调节,从而防范系统性金融风险。
刘志杰[8](2017)在《资本账户开放、经济波动与最优货币政策规则》文中提出近年来,中国资本账户开放的呼声越来越高,越来越多的学者开始研究资本账户开放与经济波动的关系。大多数国内学者在研究资本账户开放与经济波动的关系时,主要从局部均衡的角度出发,得出的结论往往具有一定的偏差。随着资本账户开放程度逐渐提高,中国的货币政策规则是否应该调整,哪种类型的货币政策规则才是最优的?为了对这些问题进行深入分析,本文首先使用TVP-VAR模型对中国资本账户开放情况基本事实进行描述和分析,然后本文将资本账户流动区分短期资本(证券投资)控制和长期资本(直接投资)控制,从一般均衡角度出发构建一个包含了本国和外国对短期和长期资本流入流出均进行控制的动态随机一般均衡(DSGE)模型,用于分析不同资本流动控制下经济冲击对本国和外国宏观经济波动以及居民福利损失的影响,并根据经济波动和居民福利损失分析资本流动控制下本国最优货币政策规则。基于本文分析,得出如下结论:(1)当前中国长期资本账户开放具有熨平中国经济波动的作用。根据中国目前长期资本账户开放情况而言,无论是中国与发达国家之间长期资本流动还是中国与发展中国家之间长期资本流动,外国经济波动均大于本国经济波动,当前中国长期资本账户开放情况具有熨平中国经济波动的作用。(2)从福利损失角度看,本国鼓励长期资本流动,外国有限管制长期资本账户,则本国与外国在外生冲击之下产生的福利损失最大;本国鼓励长期资本流出,外国长期资本自由流动,则本国与外国在外生冲击之下产生的福利损失最小。对于我国政府而言,应当继续大力推进“走出去”战略,在发达国家资本自由流动大环境中推进长期资本输出,提升本国甚至世界经济福利水平。(3)在目前政府对短期资本流动有限控制下,不同的经济冲击对本国居民福利损失和外国居民福利损失影响不同,一般而言,本国经济冲击对本国居民福利损失大于外国居民福利损失,外国经济冲击对外国居民福利损失大于本国居民福利损失。(4)短期资本账户开放应慎行。根据本文对短期资本账户开放前后经济变量的脉冲反应和波动率分析,总体而言,资本账户开放后经济波动显着增加,居民福利水平下降,如果短期资本账户进一步开放,经济波动水平会增加且居民福利水平下降。因此,短期资本账户开放应慎行。(5)在目前我国资本账户开放条件下,面对不同经济冲击,实施简单的数量型货币政策规则引起的福利损失最小,简单价格型货币政策次之,包含汇率的价格型货币政策最大。但数量型与简单价格型货币政策的福利损失相差不大,说明由于中国金融市场不完善,利率规则调控经济的传导渠道不畅通,阻碍了利率规则的政策效果。而从目前我国资本账户开放现实条件来看,实施包含汇率的货币政策规则不是一个好的选择。基于本文的分析及结论,本文认为:首先,应当继续大力推进长期资本“走出去”战略;其次,放缓短期资本账户开放速度;再次,我国应根据不同宏观经济变量冲击变化影响,来确定短期资本账户开放时机选择;第四,加大我国金融市场改革力度,提高金融效率,完善价格型货币政策实施环境;最后,在价格型货币政策实施过程中,我国货币当局应该根据经济冲击的来源确定是否根据汇率变动调整工具变量。
雷雨亮[9](2017)在《开放经济条件下中国房地产市场脆弱性研究》文中进行了进一步梳理开放经济是我国社会主义市场经济发展的必然选择。在我国经济发展逐渐进入新常态的关键时期,推进构建开放型经济新体制,推动中国经济更加深入融入全球,发展更高层次开放型经济,更是促进国民经济持续稳定增长的必要路径。然而,不断扩大的经济与金融开放增加了国内经济的脆弱性。21世纪以来,国际金融市场动荡加剧,国际经济环境复杂多变,特别是2008年美国次贷危机之后,我国房地产市场的波动性和脆弱性明显升级。开放经济条件下,房地产市场经历了快速繁荣发展的同时,房地产金融和经济脆弱性也不断凸显。国内房地产股票市场与国际股票市场间的联动性加强,发达经济体短期利率分化和汇率波动带来的短期资本大规模流动使得房地产金融风险加剧。在区域经济开放程度不断加深的背景下,我国各区域房地产经济脆弱性也成为房地产市场持续健康稳定发展的阻碍。本文以开放经济条件下区域经济一体化、经济全球化和金融开放为重要视角,梳理了房地产市场脆弱性理论基础,探索了房地产市场经济脆弱性在结构、价格、持续性和公平性等方面的影响因素,以及经济全球化与房地产市场脆弱性的传导机制,汇率市场化和利率市场化对房地产金融风险的作用机制。为检验开放经济下房地产市场的经济脆弱性,本文通过构建综合指标评估体系,基于熵值法对各地区房地产市场的经济脆弱性进行了量化评估。为进一步证明开放经济条件下我国房地产市场的金融脆弱性,本文使用DCC-MGARCH模型检验了国际危机对我国房地产市场的金融传染性,并采用MS-VAR模型实证分析了金融开放背景下金融市场化对我国房地产市场金融风险的影响。实证研究发现,全国房地产经济整体脆弱性偏高,主要表现在住房租售比过高,保障性住房供给不足,不过,我国房地产经济发展仍然具有较大发展空间。东部地区省份房地产经济脆弱性整体上高于中西部地区,除全国房地产经济脆弱性的普遍性原因外,东部地区房地产经济脆弱性还表现在房价收入比不合理,房价超出居民家庭承受力。中西部地区内部房地产经济发展状况的差异不大。人均GDP过低和住房市场供需结构失衡也是中西部地区房地产经济脆弱的重要原因。中国房地产股票收益率与香港、亚太地区、新兴市场、欧洲地区和美国的股票收益率之间都存在显着正向的时变相关关系。各国和地区金融市场与我国房地产市场之间的联动性在不断增强的同时分化明显。美国次贷危机期间,美国股票市场波动对中国房地产市场具有传染性,但2015年以来的欧洲债务危机升级对中国房地产市场的冲击有限。汇率波动对我国房地产金融风险影响很大。无论是人民币升值预期较高阶段还是升值预期逐渐消退至贬值的阶段,人民币升值都会加重房地产开发金融风险。但人民币预期贬值时,人民币对美元汇率与住房抵押金融风险变动方向相反。短期国际资本流入会增加房地产金融风险,货币供给量增加能降低房地产开发金融风险,同时提高住房抵押金融风险。利率水平较低时,利率增加能有效缓解房地产金融风险,当利率处于高位时,利率水平继续上升会增加房地产金融风险。短期国际资本渠道下利率上升对房地产金融风险的影响相对有限,而且只有在利率水平较低时,通过增加货币供给量和提高利率才能缓解房地产金融风险。房地产价格的上涨能降低房地产开发金融风险,但会增加住房抵押金融风险。GDP增长加速对房地产开发金融风险和住房抵押金融风险的影响存在差异。
曾珣[10](2016)在《国际收支结构可维持性研究 ——基于金融竞争力和产业竞争力的视角》文中进行了进一步梳理随着人民币国际化的推进,资本账户的开放已是大势所趋。国际金融的历史告诉我们,资本账户开放后如果遇到严重的外部冲击就可能出现国际收支状况恶化,引发货币危机,最终阻碍甚至导致货币国际化的进程出现倒退。因此探讨国际收支结构可维持性的决定因素具有非常重要的理论和现实意义。本文以国际收支结构可维持性为“桥梁”,将以往割裂开来分析的全球失衡可持续和资本账户开放(货币国际化)可维持问题构建在一个统一的分析框架下,这一分析框架的创新不仅使得本文有关国际收支结构可维持性的研究成果能为维护国家在开放经济条件下的金融安全和稳定所借鉴,更重要的是它还能为分析当前面临的全球失衡和人民币国际化着力点选择问题提供新的研究视角和研究思路。由于经常账户、资本和金融账户的盈余能力直接决定国际收支状况,而金融竞争力和产业竞争力又是这两个账户盈余能力的深层决定因素,所以本文拟从这两大竞争力的角度探寻国际收支结构可维持性的决定机理。在分析金融竞争力与资本和金融账户余额的关系时,本文首先将货物商品贸易领域的比较优势理论引入金融资产国际交易领域并构建理论模型。发现一国的投资者法律保护制度和风险金融资产成本是构成金融竞争力,决定该国风险金融资产净输出情况的主要因素。其中风险金融资产成本的上升会降低该金融资产的净输出额;投资者法律保护状况的改善则有利于该金融资产的净输出。此外本文还用G20国家的面板数据对理论模型的结论进行了实证检验。结果证实资本成本的上升会显着地降低金融资产的净输出水平;而从法律制度、金融市场和信用制度三个维度构建的投资者保护指数则会通过金融体系的发展进而促进金融资产的净输出。由此可见,要提高一国资本和金融账户的盈余能力以增强国际收支结构的可维持性,就需要不断完善金融体系,切实降低资本成本,同时加强投资者保护制度的建设以提升金融竞争力,增强金融资产对国外资金的吸引力。在分析产业竞争力与经常账户余额的关系时,本文首先基于贸易增加值数据直接从创汇能力角度分析了中美制造业的产业竞争力。结果发现中国的制造业“大而不强”,低技术制造业是中国的优势所在;对于高技术制造业,中国只是从事其中加工组装等位于产业价值链下游的分工环节,且参与度在逐年降低。美国则占据了产业价值链的上游位置,且其在高科技制造业领域的领先优势仍在逐年扩大。接下来本文对产业竞争力进行细分,寻找决定这种创汇能力进而影响国际收支结构可维持性的根源。通过实证分析,发现劳动力成本和劳动生产率共同决定了一国产业竞争力的大小。其中劳动力成本的上升会削弱一国制造业的国际竞争力,降低商品和服务的净出口数额;而劳动生产效率的提高对净出口具有显着地促进作用。最后本文分析了主要国家近年来这两种产业竞争力组成要素的变化趋势。发现中国的劳动生产率虽逐年上升,但与美国相比仍存在较大差距。而中国的劳动力成本虽远低于美国,但上升较快(已超过印度)且增速长期超过本国劳动生产率的增速,导致产业竞争力呈下降趋势。所以要想通过经常账户渠道强化国际收支结构的可维持性,就必须抓紧实施制造业的转型升级,通过生产率的提升来弥补劳动成本增加对产业竞争力带来的不利影响,进而增强产品的净输出和经常账户的盈余能力。综上,本文认为当前的全球失衡问题实质上是美国凭借其良好的投资者保护环境、安全可靠的金融资产、较高的金融体系效率及较低的资本成本所形成的强大金融竞争力,对外输出金融资产;和中国等新兴市场国家凭借其低劳动力成本优势形成中低端制造业领域的产业竞争力,向美国出口廉价商品,这一国际分工体系的必然产物。但中国正面临“人口红利”逐渐消失、投资者保护环境较差等客观现实。为提升金融、产业竞争力,增强国际收支结构可维持性,中国应积极推进供给侧结构性改革和制造业的转型升级,加大研发投入,增加生产产品的附加值含量,实现经济增长从要素驱动、投资驱动向创新驱动的转变。同时积极发展和完善国内金融市场,降低社会融资成本,加强投资者保护制度的建设。从而为资本账户开放和人民币国际化道路打下坚实的基础。
二、浅谈经济全球化下我国资本账户的开放与管制(论文开题报告)
(1)论文研究背景及目的
此处内容要求:
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景,再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题,并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例:
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
(2)本文研究方法
调查法:该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法:用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法:通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法:通过调查文献来获得资料,从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法:依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法:对研究对象进行“质”的方面的研究,这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法:通过具体的数字,使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法:运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法:这是社会科学用来分析社会现象的一种方法,从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法:通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、浅谈经济全球化下我国资本账户的开放与管制(论文提纲范文)
(1)我国金融对外开放对经济增长的影响研究(论文提纲范文)
致谢 |
摘要 |
abstract |
1 绪论 |
1.1 研究背景、研究目的和研究意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究目的 |
1.1.3 研究意义 |
1.2 国内外研究现状 |
1.2.1 金融对外开放测量的研究现状 |
1.2.2 金融对外开放对经济增长影响的研究现状 |
1.2.3 研究方法的现状 |
1.2.4 文献评述 |
1.3 研究思路、框架和方法 |
1.3.1 研究思路 |
1.3.2 研究框架 |
1.3.3 研究方法 |
1.4 创新点和不足之处 |
2 金融对外开放影响经济增长的理论基础 |
2.1 金融对外开放与经济增长的概念介绍 |
2.1.1 金融对外开放的概念 |
2.1.2 经济增长的概念 |
2.2 金融对外开放与经济增长的理论基础 |
2.2.1 金融对外开放的理论基础 |
2.2.2 经济增长的理论基础 |
2.3 金融对外开放促进经济增长的影响机理分析 |
2.3.1 金融国际化 |
2.3.2 资本自由流动 |
2.3.3 法律法规开放 |
2.4 本章小结 |
3 我国金融对外开放进程、现状及方式研究 |
3.1 我国金融对外开放的历史发展进程 |
3.1.1 金融对外开放初期阶段:1979-1993 |
3.1.2 金融市场国际化阶段:1994-2001 |
3.1.3 入世后的过渡阶段:2002-2006 |
3.1.4 金融市场全球化阶段:2007-2018 |
3.2 当前我国金融对外开放现状 |
3.3 我国金融对外开放更好促进经济增长的方式选择 |
3.4 本章小结 |
4 我国金融对外开放影响经济增长的实证研究 |
4.1 研究假设 |
4.2 实证模型选择 |
4.2.1 门槛回归模型 |
4.2.2 门槛回归模型的估计和检验 |
4.3 变量选取 |
4.3.1 金融对外开放综合水平指标 |
4.3.2 其他指标变量 |
4.4 结果分析 |
4.4.1 基准回归结果 |
4.4.2 门槛回归结果 |
4.5 我国金融对外开放更好促进经济增长的时机选择 |
4.6 本章小结 |
5 研究结论与政策建议 |
5.1 研究结论 |
5.2 我国金融对外开放更好促进经济增长的政策建议 |
5.2.1 继续采取渐进式的金融对外开放政策 |
5.2.2 选择恰当时机进行进一步金融对外开放 |
参考文献 |
附录 |
中国银行业对外开放大事记 |
中国证券业对外开放大事记 |
中国保险业对外开放大事记 |
(2)资本账户开放对金融危机的影响 ——基于动态面板门槛模型(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
1 导论 |
1.1 研究背景 |
1.2 研究意义 |
1.3 文献综述 |
1.4 研究方法与内容安排 |
1.5 创新与不足之处 |
2 理论基础和研究假说 |
2.1 资本账户开放导致金融危机的理论基础 |
2.2 资本账户开放的门槛效应的理论基础 |
2.3 资本账户开放影响金融危机的机制分析 |
2.4 小结 |
3 中国资本账户开放的背景和进程 |
3.1 中国资本账户开放的背景 |
3.2 中国资本账户开放的进程 |
3.3 小结 |
4 资本账户开放对金融危机影响的实证分析 |
4.1 门槛模型的估计原理 |
4.2 门槛模型的估计方法 |
4.3 动态面板门槛模型的设定以及样本数据说明 |
4.4 基于面板数据的实证检验 |
4.5 当前中国资本账户开放的门槛条件分析 |
4.6 本章小结 |
5 结论与政策建议 |
5.1 主要结论 |
5.2 政策建议 |
参考文献 |
致谢 |
(3)金融开放、新兴经济体特征与货币国际化(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 绪论 |
第一节 研究背景和意义 |
一、研究背景 |
二、研究意义 |
第二节 研究思路、研究内容及结构安排 |
一、研究思路及研究内容 |
二、本文结构安排 |
第三节 研究方法及创新 |
一、研究方法 |
二、研究创新及可能的改进拓展 |
第二章 文献综述 |
第一节 金融开放文献综述 |
第二节 货币国际化与新兴市场经济的货币替代特征 |
第三节 金融开放与货币国际化 |
第四节 本章小结 |
第三章 新兴经济体货币替代影响因素分析 |
第一节 引言及背景 |
第二节 货币替代理论模型及研究设计 |
一、基于传统货币需求的替代理论模型 |
二、基于微观基础的替代理论模型 |
三、货币当局的本外币资产配置 |
第三节 货币替代影响因素分析 |
一、样本选择及数据说明 |
第四节 实证分析结果 |
第五节 本章小结 |
第四章 汇率与经济景气度联动中的货币替代及贸易开放 |
第一节 VECM模型 |
第二节 变量含义处理 |
第三节 VECM模型分析结果 |
第四节 模型结论及政策含义建议 |
第五章 新兴经济体储备资产币种份额研究 |
第一节 引言 |
第二节 主要货币国际化历史经验及人民币国际化推动 |
一、主要货币国际化历史经验 |
二、人民币国际化推动 |
第三节 影响货币国际化因素 |
第四节 研究设计 |
一、样本及变量选择 |
二、变量定义 |
三、实证模型设定 |
第五节 实证分析结果 |
第六节 本章小结 |
第六章 新兴经济体货币参照“隐性锚”分析 |
第一节 引言 |
一、隐性货币锚背景 |
二、货币替代对汇率决定及波动的影响 |
第二节 模型设计及变量选取 |
第三节 实证检验结果和分析 |
第四节 稳健性检验及结论 |
第七章 主要结论及政策建议 |
第一节 人民币国际化条件及新兴市场经济体货币选择 |
第二节 以美元为主的国际货币体系缺陷及货币替代转换 |
第三节 促进人民币国际化的金融市场建设与开放 |
参考文献 |
致谢 |
个人简历及博士阶段研究成果介绍 |
(4)中国资本账户开放对人民币国际化的影响研究(论文提纲范文)
摘要 |
ABSTRACT |
第一章 绪论 |
1.1 引言 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 国内外研究现状 |
1.2.1 人民币国际化 |
1.2.2 资本账户开放及测度 |
1.2.3 人民币国际化与资本账户开放关系 |
1.2.4 文献评述 |
1.3 研究内容、研究方法、技术路线 |
1.3.1 研究内容 |
1.3.2 研究方法与技术路线 |
1.4 创新与不足 |
1.4.1 创新点 |
1.4.2 研究不足 |
第二章 资本账户开放与货币国际化的理论基础 |
2.1 货币国际化的理论与相关概念 |
2.1.1 货币国际化定义 |
2.1.2 跨境贸易计价货币选择理论 |
2.1.3 最优货币区理论 |
2.1.4 货币替代理论 |
2.1.5 影响货币国际化因素 |
2.2 资本账户开放理论与相关概念 |
2.2.1 资本账户开放定义 |
2.2.2 弗雷德曼货币需求理论 |
2.2.3 路径依赖理论 |
2.2.4 三元悖论 |
2.2.5 资本账户开放收益与风险 |
2.2.6 资本账户开放程度测算 |
2.3 货币国际化与资本账户开放关系 |
2.3.1 资本账户开放与货币国际化的区别 |
2.3.2 资本账户开放与货币国际化的联系 |
2.4 小结 |
第三章 中国资本账户开放与人民币国际化概况 |
3.1 人民币国际化的发展概况 |
3.1.1 人民币国际化的发展历程 |
3.1.2 人民币的国际货币职能逐步完善 |
3.1.3 人民币国际化的比较优势凸显 |
3.1.4 人民币国际化发展内外部约束 |
3.2 中国资本账户开放概况 |
3.2.1 中国资本账户开放的历史进程与现状 |
3.2.2 中国资本账户开放收益与风险并存 |
3.3 人民币国际化与资本账户开放的关系 |
3.3.1 人民币国际化与资本账户开放互相独立 |
3.3.2 人民币国际化与资本账户开放互相成就 |
3.4 小结 |
第四章 中国资本账户开放与人民币国际化的测度 |
4.1 中国资本账户开放度法定层面测算 |
4.1.1 基本思路 |
4.1.2 政策分类 |
4.1.3 中国资本账户开放度定性测算结果分析 |
4.2 中国资本账户开放度事实层面测算 |
4.2.1 条件说明及模型设计 |
4.2.2 数据采集与处理 |
4.2.3 国资本账户开放度定量测算 |
4.3 人民币国际化程度测算 |
4.3.1 方法说明与模型构建 |
4.3.2 变量选取与指数测算 |
4.3.3 人民币国际化与国际货币纵横向比较 |
4.4 小结 |
第五章 资本账户开放影响人民币国际化的门槛回归分析 |
5.1 模型选择与设定 |
5.1.1 模型选择 |
5.1.2 模型设定 |
5.2 变量选择与数据处理 |
5.2.1 变量选择 |
5.2.2 数据处理 |
5.3 模型检验 |
5.3.1 平稳性检验 |
5.3.2 协整检验 |
5.4 实证结果分析 |
5.4.1 门槛效应检验 |
5.4.2 双门槛模型回归结果 |
5.5 小结 |
第六章 资本账户开放推动人民币国际化建议 |
6.1 中国资本账户开放应循序的原则 |
6.1.1 循序渐进原则 |
6.1.2 统筹规划原则 |
6.1.3 严格监管原则 |
6.2 中国资本账户开放次序 |
6.3 中国资本账户开放安排的政策建议 |
6.3.1 资本账户开放过渡项目的进一步深化 |
6.3.2 资本账户开放项目的进一步拓宽和优化 |
6.4 人民币国际化发展实现路径 |
6.4.1 推进经济稳步发展 |
6.4.2 适当调整贸易进出口规模占比 |
6.4.3 实现金融市场深度与广度的提升 |
6.4.4 稳定人民币币值 |
不足与展望 |
参考文献 |
致谢 |
附录 |
作者简介 |
导师评阅表 |
(5)开放经济下中国货币政策有效性及溢出效应研究(论文提纲范文)
摘要 |
abstract |
第1章 引言 |
1.1 研究背景和研究意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 研究思路与研究框架 |
1.2.1 研究思路 |
1.2.2 研究框架 |
1.3 创新及不足 |
1.3.1 本文创新点 |
1.3.2 本文的不足之处 |
第2章 文献综述 |
2.1 货币政策有效性的文献综述 |
2.1.1 货币政策传导机制 |
2.1.2 开放经济下货币政策有效性 |
2.2 对外开放度的文献综述 |
2.2.1 对外开放度的度量方法 |
2.2.2 对外开放度对货币政策的影响 |
2.3 货币政策溢出效应的文献综述 |
2.3.1 发达经济体货币政策的溢出效应 |
2.3.2 美国量化宽松对外部的溢出效应 |
2.3.3 新兴经济体对发达经济体的回溢及溢出效应 |
2.3.4 中国货币政策的溢出效应 |
2.4 文献综述评述 |
第3章 开放经济下货币政策有效性及溢出效应的理论基础 |
3.1 开放经济下货币政策有效性的理论基础 |
3.1.1 货币政策框架与传导机制 |
3.1.2 货币政策有效性理论 |
3.1.3 经济开放理论 |
3.1.4 对外开放度测度 |
3.1.5 对外开放度对货币政策有效性的影响 |
3.2 开放经济下货币政策溢出效应的理论基础 |
3.2.1 货币政策溢出效应的起源及理论基础 |
3.2.2 货币政策溢出效应的溢出渠道 |
3.2.3 新兴经济体的回溢及溢出 |
3.2.4 以邻为壑效应和火车头效应 |
3.3 本章小结 |
第4章 开放经济下中国货币政策有效性检验 |
4.1 对外开放度的设计及测度 |
4.1.1 主成分分析法 |
4.1.2 对外开放度的计算及分析 |
4.2 开放经济下货币政策有效性模型 |
4.3 开放经济中货币政策有效性的实证分析 |
4.3.1 数据选取 |
4.3.2 SVAR模型短期约束条件 |
4.3.3 实证分析结果 |
4.4 本章小结 |
第5章 贸易金融开放度对中国货币政策有效性影响检验 |
5.1 产出效应和价格效应模型 |
5.1.1 产出效应和价格效应模型的基础 |
5.1.2 开放度对货币政策有效性影响的模型 |
5.2 修正的贸易金融开放度对货币政策有效性影响模型 |
5.3 贸易金融开放度对货币政策有效性影响的实证分析 |
5.3.1 数据选取 |
5.3.2 实证分析结果 |
5.3.3 自相关检验及稳健回归 |
5.4 本章小结 |
第6章 中国货币政策溢出效应检验 |
6.1 中国与美欧之间货币政策溢出效应模型 |
6.1.1 时变参数模型的理论基础 |
6.1.2 时变参数模型的构建 |
6.2 中美之间货币政策溢出效应的实证分析 |
6.2.1 数据选取 |
6.2.2 实证分析结果 |
6.3 中国和欧元区之间货币政策溢出效应的实证分析 |
6.3.1 数据选取 |
6.3.2 实证分析结果 |
6.4 中国货币政策对新兴经济体溢出效应模型 |
6.4.1 面板向量自回归模型(PVAR)的理论基础 |
6.4.2 PVAR模型的构建 |
6.5 中国货币政策对新兴经济体溢出效应的实证分析 |
6.5.1 数据选取 |
6.5.2 实证分析结果 |
6.6 本章小结 |
第7章 结论与政策建议 |
7.1 主要结论 |
7.1.1 开放经济下中国货币政策的有效性的研究结论 |
7.1.2 对外开放度对我国货币政策有效性影响的研究结论 |
7.1.3 我国货币政策溢出效应的研究结论 |
7.2 政策建议 |
7.2.1 构建更加开放的经济环境并关注开放政策与货币政策的配合 |
7.2.2 逆周期调节中关注货币政策有效性的变化 |
7.2.3 关注我国货币政策的溢出效应实现内外部经济协调发展 |
7.3 研究展望 |
参考文献 |
致谢 |
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
(6)资本账户开放、短期资本流动与系统性金融风险(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 导论 |
第一节 研究背景及意义 |
一、研究背景 |
二、研究意义 |
第二节 研究框架、篇章结构与研究方法 |
一、研究框架与篇章结构 |
二、研究方法 |
第三节 主要创新 |
第二章 文献综述 |
第一节 资本账户开放的测度 |
第二节 短期资本流动的测算 |
第三节 系统性金融风险的测度 |
第四节 短期资本流动的驱动因素研究 |
第五节 资本账户开放、汇率制度改革与外汇风险传染 |
一、金融网络化特征显现,金融风险传染为并发特征之一 |
二、网络分析逐渐运用到金融风险传染研究中 |
三、外汇风险传染是金融风险的重要组成部分 |
四、外汇风险传染的影响机制——资本账户开放与汇率制度改革 |
第六节 资本账户开放与宏观经济 |
一、资本账户开放与跨境资本流动 |
二、资本账户开放与经济增长 |
三、资本账户开放与金融发展、金融风险 |
第七节 总结与评述 |
第三章 资本账户开放、跨境资本流动与系统性金融风险关系的逻辑梳理 |
第一节 资本账户开放与跨境资本流动 |
一、资本账户开放的概念界定、中国现状 |
二、资本账户开放影响跨境资本流动 |
第二节 资本账户开放、跨境资本流动与系统性金融风险 |
一、理论基础 |
二、资本账户开放、跨境资本流动的分部门影响机制 |
第四章 资本账户开放背景下中国短期资本流动的驱动因素研究 |
引言 |
第一节 理论模型与实证方法选择 |
一、理论模型的构建与推导 |
二、实证方法选择 |
三、模型估计方法 |
第二节 实证分析 |
一、数据选取 |
二、数据预检验 |
三、基准回归 |
四、半参数平滑系数模型 |
五、稳健性检验 |
第三节 结论与政策建议 |
一、结论 |
二、政策建议 |
第五章 资本账户开放对国内金融市场的时变冲击 |
引言 |
第一节 理论模型与实证方法选择 |
一、基本假设 |
二、理论模型推导与实证方法选择 |
第二节 实证分析 |
一、数据选取 |
二、数据平稳性检验 |
三、资本账户总体开放与金融市场 |
四、短期资本账户开放与金融市场 |
五、时变方差分解分析 |
六、动态溢出效应 |
第三节 结论与启示 |
第六章 资本账户开放、汇率制度改革与外汇风险传染 |
引言 |
第一节 研究方法 |
一、汇率关联性网络的建立 |
二、汇率系统关联性测度指标的构建 |
第二节 外汇风险传染的实证测度 |
一、样本与数据说明 |
二、汇率系统关联性的测度 |
三、各只货币风险吸收、外溢效应的测度 |
第三节 资本账户开放、汇率制度改革对外汇风险传染的影响机制研究 |
一、外汇风险传染影响因子的选取 |
二、实证结果分析 |
三、稳健性检验 |
第四节 结论与政策建议 |
一、结论 |
二、政策建议 |
第七章 资本账户开放会加剧我国的系统性金融风险吗? |
引言 |
第一节 中国系统性金融风险指数的构建 |
一、指数构建方法及其合理性说明 |
二、指标选取 |
三、数据预处理 |
四、指数构建与分析 |
五、时变权重分析 |
六、稳健性检验 |
第二节 资本账户开放对系统性金融风险的时变影响 |
一、资本账户开放对系统性金融风险影响的基本逻辑 |
二、实证分析-基于SV-TVP-VAR模型 |
第三节 结论与政策建议 |
一、结论 |
二、政策建议 |
第八章 资本账户开放背景下我国系统性金融风险的防范对策 |
第一节 本文总结 |
一、研究内容和研究发现 |
二、风险防范对策 |
第二节 研究展望 |
参考文献 |
博士期间研究成果 |
出版专着、发表文章 |
会议论文获奖 |
参与课题 |
致谢 |
(7)我国汇率制度选择与资本账户管理的协调研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 导论 |
1.1 研究背景与意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 研究内容和方法 |
1.2.1 研究思路 |
1.2.2 研究方法 |
1.3 可能的创新与不足 |
1.3.1 可能的创新 |
1.3.2 不足及未来研究方向 |
第二章 文献综述 |
2.1 汇率制度选择相关研究 |
2.1.1 汇率制度选择的争议回顾 |
2.1.2 基于三元悖论的汇率制度研究 |
2.1.3 货币政策与汇率政策的协调研究 |
2.2 资本账户管理相关研究 |
2.2.1 资本管制强度测算 |
2.2.2 资本管制的有效性分析 |
2.2.3 资本审慎管理的相关研究 |
第三章 资本自由流动下的汇率制度选择研究 |
3.1 引言 |
3.2 模型构建 |
3.2.1 家庭部门 |
3.2.2 厂商部门 |
3.2.3 对外贸易 |
3.2.4 政府部门 |
3.2.5 外生冲击设定 |
3.3 数据描述 |
3.3.1 参数校准 |
3.3.2 贝叶斯估计 |
3.4 汇率制度选择及其内在机制分析 |
3.4.1 福利比较分析 |
3.4.2 动态响应分析 |
3.4.3 内在机制分析 |
3.5 稳健性检验 |
3.5.1 改变目标函数后的稳健性检验 |
3.5.2 改变政策规则后的稳健性检验 |
3.6 本章小结 |
第四章 汇率制度稳定与货币政策独立性的实证研究 |
4.1 引言 |
4.2 汇率制度稳定与货币政策独立性的非线性关系 |
4.3 汇率制度稳定与货币政策独立性的非对称性关系 |
4.4 本章小结 |
第五章 汇率制度选择与资本账户管理的组合研究 |
5.1 引言 |
5.2 模型构建 |
5.2.1 家庭部门 |
5.2.2 政府部门 |
5.3 数据描述 |
5.4 福利比较分析 |
5.5 稳健性检验 |
5.6 本章小结 |
第六章 基于变系数模型的审慎型资本账户管理研究 |
6.1 引言 |
6.2 资本流动管理政策强度测算 |
6.2.1 模型构建 |
6.2.2 居民债券组合调整成本测算 |
6.3 短期资本流动与资本流动审慎管理的关系研究 |
6.3.1 短期资本流动月度数据估算 |
6.3.2 模型设定与数据描述 |
6.3.3 实证分析 |
6.4 回归利率平价的资本流动管理有效性分析 |
6.4.1 利率平价偏离值的平稳性检验 |
6.4.2 资本流动管理的有效性变迁 |
6.5 本章小结 |
第七章 结论与政策建议 |
7.1 主要结论 |
7.2 政策建议 |
附录 |
附录A 第三章附录 |
A.1 辅助方程及其参数设定 |
A.2 完整的非线性系统 |
A.3 稳态均衡 |
A.4 稳态下的辅助函数参数求解 |
附录B 第五章附录 |
B.1 辅助方程参数设定及其稳态求解 |
B.2 完整的非线性系统 |
B.3 稳态均衡 |
参考文献 |
攻读博士学位期间科研成果 |
致谢 |
(8)资本账户开放、经济波动与最优货币政策规则(论文提纲范文)
中文摘要 |
Abstract |
1 绪论 |
1.1 研究的背景和意义 |
1.1.1 研究背景和研究问题 |
1.1.2 研究的意义 |
1.2 研究的思路和框架 |
1.2.1 研究的思路 |
1.2.2 研究的框架 |
1.3 本文可能的创新之处 |
2 国内外研究现状 |
2.1 资本账户开放相关文献综述 |
2.1.1 资本账户开放度的度量 |
2.1.2 资本账户开放的次序问题 |
2.1.3 资本账户开放的时机选择 |
2.1.4 资本账户开放对宏观经济的影响 |
2.2 货币政策相关文献综述 |
2.2.1 货币政策规则理论 |
2.2.2 金融市场开放与最优货币政策规则 |
2.2.3 中国现阶段的货币政策 |
2.3 现有研究评述 |
3 资本账户开放在中国的实践 |
3.1 资本账户开放的内涵定义 |
3.2 中国资本账户开放的现实利弊分析 |
3.2.1 资本账户开放的利益驱动 |
3.2.2 资本账户开放的现实弊端 |
3.3 资本账户开放程度的测算 |
3.3.1 资本账户开放的政策变迁与历程回顾 |
3.3.2 资本账户开放的程度测算 |
3.4 “三元悖论”及其在中国的适用性分析 |
3.4.1 中国宏观经济目标体系的历史变迁分析 |
3.4.2 资本控制下的“三元悖论” |
3.4.3 基于中国实际国情的“三元悖论”局限性分析 |
3.5 基于时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型的实证分析 |
3.5.1 时变向量自回归(TVP-VAR)模型的一般形式 |
3.5.2 马尔科夫链蒙特卡罗模拟 |
3.5.3 TVP-VAR四变量脉冲响应结果分析 |
4 基于中国资本账户开放实践的DSGE模型构建 |
4.1 家庭部门 |
4.1.1 本国家庭部门 |
4.1.2 外国家庭部门 |
4.1.3 家庭决策与资本管制 |
4.2 厂商部门 |
4.2.1 本国厂商部门 |
4.2.2 外国厂商部门 |
4.3 政府部门 |
4.3.1 本国政府部门 |
4.3.2 外国政府部门 |
4.4 均衡条件 |
4.4.1 产品市场均衡条件 |
4.4.2 劳动力市场均衡条件 |
4.4.3 资本市场均衡条件 |
4.5 货币政策方程 |
4.6 参数校准 |
5 长期资本账户开放与宏观经济波动 |
5.1 长期资本账户开放对经济波动的影响 |
5.1.1 本国鼓励长期资本流动,外国长期资本有限管制 |
5.1.2 本国长期资本账户完全开放,外国鼓励长期资本流入 |
5.1.3 本国鼓励长期资本流出,外国长期资本自由流动 |
5.2 长期资本账户开放与社会福利损失 |
5.2.1 本国鼓励长期资本流动,外国长期资本有限管制 |
5.2.2 本国长期资本账户完全开放,外国鼓励长期资本流入 |
5.2.3 本国鼓励长期资本流出,外国长期资本自由流动 |
5.3 本章小结 |
6 短期资本账户开放与宏观经济波动 |
6.1 短期资本账户开放对经济波动的影响 |
6.1.1 本国和外国短期资本账户均有限开放 |
6.1.2 本国短期资本账户完全封闭,外国短期资本账户有限开放 |
6.1.3 本国短期资本账户完全开放,外国短期资本账户有限开放 |
6.2 短期资本账户开放与社会福利损失 |
6.2.1 本国和外国短期资本账户均有限开放 |
6.2.2 本国短期资本账户完全封闭,外国短期资本账户有限开放 |
6.2.3 本国短期资本账户完全开放,外国短期资本账户有限开放 |
6.3 本章小结 |
7 资本账户开放下最优货币政策规则 |
7.1 货币政策规则 |
7.2 货币政策规则与经济波动 |
7.2.1 生产率冲击与经济波动 |
7.2.2 政府支出冲击与经济波动 |
7.2.3 偏好冲击与经济波动 |
7.2.4 劳动供给冲击与经济波动 |
7.2.5 货币政策冲击与经济波动 |
7.3 货币政策规则与社会福利 |
7.3.1 生产率冲击与社会福利 |
7.3.2 政府支出冲击与社会福利 |
7.3.3 偏好冲击与社会福利 |
7.3.4 劳动供给冲击与社会福利 |
7.3.5 货币政策冲击与社会福利 |
7.4 本章小结 |
8 结论与政策建议 |
8.1 结论 |
8.2 政策建议 |
参考文献 |
攻博期间发表的科研成果目录 |
致谢 |
(9)开放经济条件下中国房地产市场脆弱性研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第1章 引言 |
1.1 研究背景和价值 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 研究综述 |
1.2.1 脆弱性问题研究 |
1.2.2 区域经济开放与房地产经济 |
1.2.3 中国房地产市场经济脆弱性问题研究 |
1.2.4 房地产金融脆弱性 |
1.2.5 房地产市场金融传染研究 |
1.3 研究内容和创新 |
1.4 研究方法与技术路线 |
1.4.1 研究方法 |
1.4.2 技术路线 |
第2章 开放经济条件下房地产市场脆弱性的理论研究 |
2.1 开放经济发展的概述 |
2.1.1 经济全球化 |
2.1.2 区域经济开放 |
2.1.3 金融开放理论 |
2.1.4 金融市场化理论 |
2.2 市场脆弱性理论基础 |
2.2.1 脆弱性内涵 |
2.2.2 经济脆弱性的内涵界定 |
2.2.3 金融脆弱性的含义及分类 |
2.2.4 房地产市场的脆弱性 |
2.3 房地产市场金融传染理论 |
2.3.1 金融传染性的内涵 |
2.3.2 金融传染的相关理论基础 |
2.4 房地产金融风险理论 |
2.4.1 金融风险的相关概念及产生的根源 |
2.4.2 金融风险的相关基础理论 |
2.4.3 房地产金融风险相关理论基础 |
第3章 开放经济条件下房地产市场脆弱性的机理分析 |
3.1 区域经济开放与房地产市场经济脆弱性 |
3.1.1 区域房地产市场经济脆弱性的影响因素 |
3.1.2 区域经济开放条件下房地产经济中的巴萨理论 |
3.2 开放经济条件下新兴市场金融脆弱性 |
3.2.1 经济全球化与新兴金融市场的脆弱性 |
3.2.2 金融开放背景下金融市场化与新兴金融市场的脆弱性 |
3.3 经济全球化下房地产市场金融传染性分析 |
3.3.1 房地产市场与金融市场的传染渠道 |
3.3.2 国际危机对房地产市场金融传染渠道 |
3.4 汇率市场化与房地产金融风险 |
3.4.1 汇率的价格传导机制 |
3.4.2 汇率市场化对房地产金融风险传导渠道 |
3.4.3 新开放宏观经济学关于汇率影响房地产金融风险的机制 |
3.5 利率市场化与房地产金融风险 |
3.5.1 利率对房地产市场的影响渠道分析 |
3.5.2 利率市场化对房地产金融风险的作用机制 |
3.5.3 汇率、利率与房地产价格联动性的理论模型 |
第4章 中国房地产区域市场经济脆弱性分析 |
4.1 区域房地产经济脆弱性评估方法的选择 |
4.1.1 灰色聚类法 |
4.1.2 集对分析法 |
4.1.3 综合指数评价法 |
4.1.4 脆弱性评估方法的比较分析 |
4.2 区域房地产经济脆弱性综合评估指标体系的构建 |
4.2.1 子系统和指标体系 |
4.2.2 脆弱性指标的数据描述分析 |
4.3 脆弱性综合评级指标标准化处理 |
4.3.1 适度评价指标 |
4.3.2 正向指标 |
4.3.3 负向指标 |
4.4 区域房地产经济脆弱性综合评价指标权重的确定 |
4.4.1 脆弱性综合评估法中指标权重的确定方法 |
4.4.2 基于熵值法确定第三层指标权重 |
4.4.3 基于熵值法确定子系统指标权重 |
4.5 我国区域房地产市场经济脆弱性评估 |
4.5.1 各省房地产经济脆弱性综合评估 |
4.5.2 全国房地产经济脆弱性综合评估 |
4.5.3 区域房地产经济脆弱性影响因素的同质性 |
4.5.4 区域房地产经济脆弱性的异质性分析 |
4.6 本章小结 |
第5章 经济全球化下房地产市场金融传染性的实证分析 |
5.1 房地产股票市场的发展现状与脆弱性 |
5.2 DCC-MGARCH模型说明与设定 |
5.2.1 GARCH族模型发展的历程 |
5.2.2 DCC-MGARCH模型估计步骤 |
5.3 数据描述 |
5.3.1 变量说明 |
5.3.2 收益率波动集聚性分析 |
5.3.3 数据特征分析 |
5.4 相关检验 |
5.4.1 单位根检验 |
5.4.2 自相关检验 |
5.4.3 非对称性检验 |
5.5 国际金融波动对我国房地产市场金融传染性的实证分析 |
5.5.1 各地区市场与中国房地产市场的DCC-MGARCH估计 |
5.5.2 各市场与中国房地产市场的分阶段DCC-MGARCH估计 |
5.5.3 各地区市场与中国房地产市场相关性的动态分析 |
5.6 本章小结 |
第6章 金融开放下金融市场化对中国房地产金融风险的影响分析 |
6.1 金融开放背景下房地产金融风险及其影响因素分析 |
6.1.1 房地产金融风险的数据分析 |
6.1.2 金融市场因素分析 |
6.1.3 利率 |
6.2 计量方法与模型 |
6.2.1 计量方法选择 |
6.2.2 Markov区制转换模型设定 |
6.2.3 指标选取与数据来源 |
6.3 汇率市场化与房地产金融风险的实证检验 |
6.3.1 单位根检验 |
6.3.2 协整检验 |
6.3.3 汇率区制划分 |
6.3.4 基于不同汇率区制下房地产金融风险的脉冲响应分析 |
6.4 利率市场化与房地产金融风险的实证检验 |
6.4.1 单位根检验 |
6.4.2 协整检验 |
6.4.3 基于利率区制下房地产金融风险的脉冲响应分析 |
6.5 本章小结 |
第7章 结束语 |
7.1 本文主要结论 |
7.2 开放经济条件下房地产市场持续健康发展的策略 |
7.2.1 构建各区域房地产市场经济脆弱性评估体系 |
7.2.2 加快构建房地产市场发展长效机制 |
7.2.3 健全房地产市场风险管理体系 |
7.2.4 构建房地产金融风险实时监控机制 |
7.3 本文研究的局限性 |
7.4 进一步研究方向 |
7.4.1 更深入地房地产市场脆弱性理论与实证研究 |
7.4.2 对房地产市场发展长效机制的研究 |
参考文献 |
致谢 |
附录A |
附录B |
个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果 |
(10)国际收支结构可维持性研究 ——基于金融竞争力和产业竞争力的视角(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
1 导论 |
1.1 研究背景与研究意义 |
1.2 概念界定 |
1.2.1 金融竞争力 |
1.2.2 产业竞争力 |
1.2.3 国际收支结构可维持性 |
1.2.4 全球失衡 |
1.2.5 资本账户开放 |
1.2.6 货币国际化 |
1.3 研究思路、结构安排和研究方法 |
1.3.1 研究思路 |
1.3.2 结构安排 |
1.3.3 研究方法 |
1.4 主要贡献与创新点 |
2 文献综述 |
2.1 全球失衡及其成因的文献 |
2.1.1 “布雷顿森林体系Ⅱ” |
2.1.2 居民视角 |
2.1.3 政府视角 |
2.1.4 金融发展差异说 |
2.2 全球失衡与国际收支结构可维持性的文献 |
2.3 货币国际化与资本账户开放的文献 |
2.4 金融竞争力与国际收支结构可维持性的文献 |
2.5 产业竞争力与国际收支结构可维持性的文献 |
3 全文主要关系梳理 |
3.1 全球失衡可持续性与国际收支结构可维持性 |
3.1.1 全球失衡与国际收支失衡 |
3.1.2 国际收支结构的可维持性 |
3.1.3 国际收支结构可维持是全球失衡可持续的前提条件 |
3.2 国际收支结构可维持性与资本账户开放可维持性 |
3.2.1 资本账户开放的可维持性 |
3.2.2 国际收支结构可维持性是资本账户开放可维持性的基础 |
3.3 国际收支结构可维持性与货币国际化 |
3.3.1 资本账户开放是货币国际化的前提条件 |
3.3.2 国际收支结构可维持性是货币国际化的核心条件 |
3.4 国际收支可维持性的“桥梁”地位 |
3.5 金融竞争力与产业竞争力决定国际收支结构可维持性 |
3.6 本章小结 |
4 金融竞争力对国际收支结构可维持性的影响机理 |
4.1 金融贸易的性质辨析 |
4.2 金融贸易产生基础与贸易差额决定因素 |
4.2.1 国际贸易产生基础和贸易差额决定因素的理论回顾 |
4.2.2 金融贸易产生基础和贸易差额决定因素分析 |
4.3 比较优势、金融竞争力与国际收支结构可维持性 |
4.4 金融竞争力影响金融资产净输出的理论模型 |
4.4.1 模型构造 |
4.4.2 封闭经济情形 |
4.4.3 开放经济情形 |
4.4.4 模型小结 |
4.5 本章小结 |
5 金融竞争力影响国际收支结构可维持性的实证研究 |
5.1 中国金融竞争力的现状 |
5.1.1 银行业国际竞争力现状 |
5.1.2 资本市场国际竞争力现状 |
5.1.3 金融业的风险管理能力现状 |
5.2 金融竞争力对金融资产净输出的影响分析 |
5.2.1 计量模型 |
5.2.2 变量说明与数据来源 |
5.2.3 描述性统计 |
5.2.4 实证结果分析 |
5.3 本章小结 |
6 产业竞争力对国际收支结构可维持性影响的指标分析 |
6.1 产业竞争力是决定经常账户状况的重要因素 |
6.1.1 产业竞争力的源泉 |
6.1.2 产业竞争力对国际收支结构可维持性的影响机理 |
6.2 产业竞争力的衡量指标 |
6.2.1 基于传统统计口径的指标 |
6.2.2 增加值核算方法的提出 |
6.3 产业竞争力对经常账户影响分析:基于增加值视角 |
6.3.1 指标选取 |
6.3.2 数据来源及说明 |
6.3.3 中美制造业总体的世界排名分析 |
6.3.4 基于增加值的中美制造业细分行业分析 |
6.4 本章小结 |
7 产业竞争力影响国际收支结构可维持性的实证研究 |
7.1 产业竞争力的源泉 |
7.1.1 劳动力成本 |
7.1.2 劳动力生产率 |
7.2 产业竞争力对经常账户的影响分析:基于产业竞争力细分视角 |
7.2.1 计量模型 |
7.2.2 变量说明与数据来源 |
7.2.3 描述性统计 |
7.2.4 实证结果分析 |
7.3 中美产业竞争力的变化趋势 |
7.3.1 劳动力成本 |
7.3.2 劳动生产率 |
7.3.3 劳动力成本与劳动生产率的相对增长率 |
7.4 本章小结 |
8 主要结论及研究展望 |
8.1 主要结论 |
8.1.1 金融竞争力与国际收支结构可维持性的研究结论 |
8.1.2 产业竞争力与国际收支结构可维持性的研究结论 |
8.2 政策建议 |
8.3 研究展望 |
附录A |
附录B |
附录C |
附录D |
附录E |
附录F |
参考文献 |
致谢 |
科研成果 |
四、浅谈经济全球化下我国资本账户的开放与管制(论文参考文献)
- [1]我国金融对外开放对经济增长的影响研究[D]. 梁心怡. 浙江大学, 2020(02)
- [2]资本账户开放对金融危机的影响 ——基于动态面板门槛模型[D]. 钟业程. 暨南大学, 2020(05)
- [3]金融开放、新兴经济体特征与货币国际化[D]. 叶伟. 上海财经大学, 2020(04)
- [4]中国资本账户开放对人民币国际化的影响研究[D]. 路小凤. 石河子大学, 2020(08)
- [5]开放经济下中国货币政策有效性及溢出效应研究[D]. 魏天磊. 对外经济贸易大学, 2020(01)
- [6]资本账户开放、短期资本流动与系统性金融风险[D]. 余博. 厦门大学, 2019(12)
- [7]我国汇率制度选择与资本账户管理的协调研究[D]. 陈雨蒙. 厦门大学, 2018(07)
- [8]资本账户开放、经济波动与最优货币政策规则[D]. 刘志杰. 武汉大学, 2017(02)
- [9]开放经济条件下中国房地产市场脆弱性研究[D]. 雷雨亮. 湘潭大学, 2017(01)
- [10]国际收支结构可维持性研究 ——基于金融竞争力和产业竞争力的视角[D]. 曾珣. 厦门大学, 2016(02)