一、多种资产的实物期权问题（论文文献综述）
王萍[1]（2021）在《基于修正DCF与B-S法的锂电池企业价值评估研究 ——以天齐锂业为例》文中进行了进一步梳理中国已被普遍认为是目前全球电动汽车在全球市场上产品销量最大的国家,其次分别就是欧洲和美国。目前我国在努力建立世界上规模最大的动力电池及新能源汽车生产制造基地,新能源电池产品开发在很大程度地提高了上游锂离子原料在我国的市场消费率。锂电池在一定程度上决定了新能源汽车的前途和性能,成为各大厂商和政府投资的重点对象。当前锂电池企业的投资并购活动日益频繁,市场竞争激烈,需要适合的模型和评估方法为锂电池企业进行评估和定价,为投资者对锂电池企业的投资决策提供建设性建议。我国目前对新能源汽车行业研究颇多,尤其是动力电池的技术工艺研究过多,但缺乏对锂电池企业的估值定价研究。所以,准确评估锂电池企业价值十分必要。首先,本文引出了企业估值的理论,简述了其基本概要及传统的评估技术方法,充分地结合了国内外研究学者的一些相关理论研究意见和观点,对传统估值方法的优缺点进行了适用性分析,明确了这些传统评估方法对于新兴锂电池企业价值评估的优缺点,并引入了一些适用的评估技术方法;其次,本文选择主要研究的锂电池目标企业是天齐锂业。引入了自由现金流量折现模型和实物期权模型,并通过相关预测和指出了锂电池企业中可能存在的期权价值,并说明了使用B-S模型评估的企业期权价值在锂电池企业中的运用性和合理性;再之,运用修正后的自由现金流量模型及其实物期权模型可以估计天齐锂业的价值;最后,通过估值结果的研究分析,得到采用的自由现金流模型和实物期权模型能在一定程度上弥补传统估值方法的缺陷,较好的适用于锂电池企业的价值评估。本文通过实际案例研究分析得出,构建的自由现金流量折现模型DCF和实物期权模型B-S更符合锂电池企业的特性,能较好的体现出锂电池企业中存在的期权价值,能较好的用于实践。通过对某个特定行业的企业价值估值分析,可进一步深入了解影响企业价值的相关因素,有利于明确企业的未来发展空间。同时,对于一家上市锂电池企业的高管而言,高管收入的一大部分来源是股票,管理者与股东利益与股票股息关联度较大,为此,企业高管对企业价值最大化的重视度很高。由此可见,企业价值评估的研究能够使高层管理者加强企业管理方式的优化,间接实现企业价值的最大化。同时,对于潜在的投资者而言,通过价值评估,对锂电池企业的潜在项目价值、资本结构、市场的未来发展趋势和投资价值等预判,方能作出明智的投资决策。本文充分结合资产评估学理论知识和前人研究基础上,科学构建评估方法,对锂电池企业的价值估值分析,为新兴锂电池企业提供了新的研究动力和契机以及为其的评估实务提供借鉴意义。
李长阔[2]（2021）在《基于FCFF-BT模型的科创板医药企业估值研究 ——以南新制药为例》文中研究指明科创板是我国资本市场发展史上浓墨重彩的一笔,是我国资本市场改革开放、不断迈向成熟的重要标志。科创板的开板、注册制的实行,意味着市场化的定价方式与更自由的市场,是实现资本市场更好服务于实体经济的必要一环,而这一切建立在价格机制良好有序的前提下。相较于西方成熟资本市场,我国市场各参与方相对来说并不成熟,投机氛围更为浓厚,加诸科创板本身开板未久,对于适用于科创板、行之有效的估值方法的需求逐渐展现。随着我国收入水平、健康意识的不断上升,医药企业具有较大成长空间,尤其是创新药企业在众多行业中脱颖而出,于科创板中占据最大份额,而此类企业往往具有高研发投入、收入不确定性大、企业间可比性较低等特征,传统估值方法应用于其估值问题时存在诸多局限。基于上述原因,本文欲研究探讨一种适用于科创板医药企业的估值方法。在分析了科创板医药企业特征的基础上,本文对传统估值方法的优缺点及适用性进行了归纳总结。并通过将企业价值按来源划分为企业在位资产价值与企业在研资产价值两部分,分别提出其适用的估值模型,构建了一个适用于科创板医药企业估值问题的方法。在此方法中,选择自由现金流折现模型作为在位资产的估值方法,并在营业收入的预测中融入了生命周期视角以及5P模型,基于营业收入的预测合理性得以上升;在在研资产的估值方法选择中,对其进行了实物期权特征分析,认为二叉树模型对该部分价值具有较好的评估效果。在综合评价了模型适用性与局限性的基础上,将模型应用到南新制药的估值中去,对模型应用过程进行了展示。在应用研究过程中,对南新制药在位资产中的帕拉米韦药物管线、仿制药药物管线进行了FCFF（自由现金流折现）估值,对南新制药在研资产中的美他非尼药物管线及美氟尼酮药物管线进行了BT（二叉树）估值。得到最终估值结果为57.09亿元。通过估值结果与市场价值进行比较,以及敏感性分析的手段,对模型的有效性进行了论证。本文的主要结论有:（1）FCFF-BT（自由现金流折现-二叉树）模型较传统估值方法在应用于科创板医药企业估值问题时具有一定优势,且具有有效性;（2）FCFF-BT模型中对企业估值结果有较大影响的因素为研发成功率、在位资产市场份额以及加权平均资本成本。
徐晨[3]（2021）在《基于B-S期权定价模型的PPP项目物有所值定量评价》文中提出近年来,以PPP（Public Private Partnership）模式为主导的项目进入快速发展阶段,PPP项目的市场化使民间社会资本达到了活跃状态,从而优化了社会资本在市场上的资源分配,这对提升我国财政经济水平有着重大的作用。然而需要深思的是当前遍地开花的PPP项目能否实现真正意义上的物有所值,即需要考虑在产品的交付相同且产出相同的环境下,相对于传统的采购模式,运用PPP模式能否够更加节约成本,因此物有所值评价是评判PPP项目能否顺利运行的关键依据。PSC（Public Sector Comparison）作为物有所值定量评价的核心参照指标却因PPP项目投资环境的高度不确定性而忽略了项目隐含价值。故本文在探讨现阶段PPP项目物有所值评价不足之处的基础上,重点结合物有所值定量评价的PSC无法处理不确定性难点,提出了引入金融领域实物期权理念的改进办法,使得PPP项目物有所值定量评价具有更科学的理论与实践指导意义。本文以PPP物有所值定量评价为研究对象,首先对物有所值评价体系进行概述,从PPP项目成本的驱动因素以及PPP项目不确定性造成的风险类别这两点角度,来深入总结国际上较为成熟的物有所值评价体系丰富经验,分析其优势与缺陷,对比我国当前评价体系指出我国物有所值评价的局限性;其次,针对物有所值评价缺陷提出引入实物期权法改进办法,从两大传统评价方法的不足、PPP项目投资决策中隐含的实物期权的特性以及与PPP-PSC定量模型的融合度这三方面来论证改进该方法的可行性;紧接着从随机理论出发构建B-S期权定价模型,通过伊藤引理推导PPP项目成本的偏微分方程,将所求出的方程解带入物有所值定量评价模型中,最终求得含实物期权的物有所值定量模型;最后选取GM特色小镇PPP项目对建立好的模型进行实证计算,并与传统物有所值评价计算结果作对比分析,得出B-S期权定价模型的物有所值评价能挖掘出项目的隐含增长期权价值的结论,同时也验证了B-S期权定价模型在物有所值评价中的适用性和可操作性;结尾处本文从评估方法上的优势与不足进行了全文总结与展望,提出后续的可研究方向。
樊娇娇[4]（2020）在《基于实物期权理论的养老地产投资决策研究》文中研究表明近年来,我国人口老龄化现象日益加剧,养老地产作为新兴时代产物已然成为地产界的新宠。然而,随着越来越多的企业踏足养老地产行业,基于项目投资决策的盘根错节,如何做出科学的决策战略来保证投资的有效性,促进养老地产更好的发展是当前难题所在。在这一背景下,本文对于投资决策的评价体系进行研究,具有较强的理论意义和现实意义。为了提供最合理的投资方案,学者们已采用了很多方法进行深入的研究。净现值法是此问题研究的主流方法,其在应用的过程中存在些许不足,需要在非常确定的环境下来进行分析,往往得到的结果太过于局限。因此本文采用实物期权方法,在实际项目的投资分析中建立实物期权模型,将项目的多种不确定性因素考虑进去,使得所到的投资方案更加符合实际情况。本文以投资决策评价体系为主体研究内容,以生态养老地产项目为研究对象,取得的主要成果包括:（1）梳理了国内外养老地产的发展历程、投资决策评价体系以及实物期权相关研究。通过借鉴地产领域内的投资案例以及结合养老地产项目的投资模式,制定本文基于投资决策的评价体系,为投资决策评价体系构建及评价投型建立奠定了基础。（2）构建投资决策的评价体系及评价模型。在利用净现值方法进行投资决策分析的基础上,引入实物期权相关方法.依据投资决策的评价体系为原则.分析项目各阶段（建设期和运营期）的期权特征指标以及识别项目各阶段的期权类型（包括推迟期权、扩张期权、放弃期权、缩小期权等）;构建了以实物期权方法为核心养老地产投资决策模型。（3）基于实物期权理论的评价模型的实例分析及应用。本文在理论层面分析的基础上,对A&D生态养老地产项目进行应用研究。根据构建的投资决策评价体系及评价模型分别在项目各个阶段进行评价,采用Real Options Super Lattice Solver（SLS）和Matble软件进行数椐分析与统计,最后针对性的提出合理的投资决策意见。
蘧怡然[5]（2020）在《基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策研究》文中进行了进一步梳理“十四五”是深化改革的攻坚期,也是电力工业加快转型发展的重要机遇期,能源供给侧结构性改革亟待开展,天然气分布式能源是当下进行能源供给侧结构性改革的一项重要措施。当前电力项目的投资决策方法主要沿用传统投资决策方法——净现值法,实物期权理论虽然日渐成熟,但运用实物期权法进行投资决策的案例仍然匮乏。应用实物期权法对Y公司电站项目进行投资决策,可以为Y公司投资决策者提供更为科学准确的投资决策方案,有助于推广实物期权方法在电力项目投资决策的应用。实物期权法较净现值法更能考虑到Y公司电站项目分阶段进行投资的特点及投资环境的不确定性。本文首先分析Y公司现行投资决策方法的局限性,实物期权法更适用于Y公司电站项目的投资决策。其次,识别Y公司电站项目中包含的实物期权类型为扩张期权,选取适用于连续时间节点下扩张期权的模型——Black-Scholes模型,进行模型构建并计算相应参数。最后计算得到基于实物期权法的Y公司电站项目价值为1869.41万元,远大于现行投资决策方法下的项目净现值274.1万元,项目可行。经过敏感性分析,投资决策者在后续投资机会中应关注不确定因素中的燃料价格、售电价格及供热价格变化,适当参考当前行业发展情况进行决策辅助,根据项目及投资环境实际情况进行决策。最后提出应用实物期权法进行Y公司电站项目投资决策的方案建议:Y公司投资决策者于2020年对一期项目进行投资,并且在一年的等待期后开始第二阶段的项目投资。
邓先旗[6]（2020）在《实物期权法在S公司并购估值中的应用研究》文中研究说明新能源是未来发展的主体能源,一个国家新能源产业发展的好坏直接影响到其在未来世界经济中的地位。我国的光伏发电项目目前在高新技术领域保持一定优势。本文以太阳能光伏产业作为新能源的代表,将通过对新能源行业特点和企业的价值构成等方式进行分析,发现传统的评估方法（现金流折现法）对该类型企业的评估不能恰当处理,单独的运用此方法存在着局限性,为解决这些局限性,引入了实物期权理论,并对其可行性进行分析,根据企业价值构成,把新能源企业价值分为企业现有资产创造的稳定价值和潜在投资机会带来的隐含价值两部分,从而更准确的评估新能源企业的整体价值。本文选取新能源企业S公司为例,结合市场信息和公司财务数据以及相关资料,在传统估值模型的基础上探讨实物期权的可行性,评估出隐含的期权价值,得到了S公司整体价值。对两个评估模型中重要参数变量进行了敏感性分析,进一步证明B-S实物期权模型变异系数更小,更稳定,优于传统的现金流折现法模型,更可以准确评估S公司价值,使得其他企业对新能源企业并购估值时有借鉴意义,最后,进行了总结并表述了研究中存在的不足。
尹晓彤[7]（2020）在《基于实物期权的太比雅公司股权价值评估研究》文中进行了进一步梳理在新时代引领下我国金融改革进入发展新篇章,其中实体经济、科技创新成为今后金融体制改革的新重心。而新三板市场作为我国多层次资本市场的底座,不仅拓宽了对中小微企业的服务覆盖面,优化了融资结构,而且为高新技术企业注入新鲜血液,切实成为实体经济发展的助推器。然而新三板市场目前仍处于成长的初期阶段,由于挂牌企业参差不齐,导致众多目前发展不确定、盈利不突出的优质企业被埋没。因此新三板企业价值的合理评估关系到整个市场的良好发展,本文正是对新三板企业的有效价值评估做出一定研究。本文以新三板企业太比雅公司的股权价值为研究对象,首先论述了选择研究新三板企业股权价值的研究背景以及意义,梳理了国内外学者有关企业估值的研究成果并介绍相关概念,奠定了本文研究的理论基础。其次,对新三板企业太比雅股权价值评估从多个方面进行了探讨。本文引入实物期权对新三板企业进行价值评估,从理论合理性和实践合理性两个角度阐述了实物期权的适用性,通过识别和分析企业的实物期权特征,最终确定了选用B-S定价模型进行评估研究。以太比雅公司为例,按照实物期权法的估值模型,识别了企业包含的多种期权并计算了五个基本参数的值,带入B-S模型期权计算公式中得出期权价格,即股票内在价值。研究结果表明,B-S定价模型简洁的计算和准确的估值结果,为企业股权价值评估带来有益借鉴。本文最后归纳了研究结论,同时指出了本文研究的不足之处,并进行了未来展望。
王英姿[8]（2020）在《基于实物期权的人工智能企业价值评估研究 ——以科大讯飞为例》文中研究指明在全球智能化浪潮以及国家政策支持下,我国人工智能产业规模迅速扩大,市场中投融资活动、并购等交易日益频繁。了解人工智能企业的价值特点、对人工智能企业进行价值评估成为了重要课题。本文研究了人工智能企业的价值构成、价值特征以及价值影响因素,分析了人工智能企业价值评估的特点。在此基础上引入实物期权下的Schwartz-Moon模型对人工智能企业价值进行评估,为人工智能企业价值评估提供理论及实践参考。人工智能企业与传统的劳动密集、资金密集企业不同,其核心竞争力在于技术、知识、人力。企业呈现出无形资产占比高、盈利能力强、成长速度快的特点。同时,也存在风险高、不确定性大的特点。除了现有获利能力带来的现有价值外,企业价值还应考虑潜在获利能力带来的潜在价值。企业价值受盈利能力、成长能力、创新能力以及外界环境等多方面因素的影响。当前实务中对人工智能企业的估值多采用传统评估方法。传统估值方法忽略了人工智能企业价值评估的动态性、不确定性,对未来收益进行静态、单一预测,忽略企业管理柔性的价值,无法合理评估人工智能企业的内在价值。针对传统价值评估方法的局限性,本文引入实物期权思想对人工智能企业进行估值。实物期权方法聚焦于现金流的不确定性,通过概率分布描述现金流分布,衡量了企业管理柔性的价值,与人工智能企业价值评估的动态性、不确定性、整体性相适应。本文选取了实物期权方法中的Schwartz-Moon模型结合蒙特卡洛模拟法对进行估值。这是由于蒙特卡洛模拟法在处理不确定因素较多的复杂问题时比其他方法更简单、效率更高、结果更准确。Schwartz-Moon模型考虑了收入、收入增长、成本的波动,利用随机微分方程描述多个相关变量,充分考虑了企业面临的不确定性。本文用Schwartz-Moon模型对科大讯飞公司进行估值,通过估算所得企业价值求出评估基准日的股权价值,与当日股价进行对比以验证评估结果的合理性。利用敏感性分析判断模型估值中的关键参数,识别出企业价值管理中应该关注的因素,包括加强成本控制、技术创新,提升行业竞争力等。最后对Schwartz-Moon模型的有效性进行了分析,通过估值结果与实际股价的对比发现二者差异较小,验证了模型的有效性。同时,利用传统估值方法对科大讯飞公司进行估值,发现估值可操作性不高、结果准确度差。这验证了实物期权方法相比传统估值方法的有效性以及合理性。本文分为五大部分。第一部分是引言,该部分主要介绍了论文的研究背景、意义,并对相关文献进行梳理,了解了国内外对于企业价值评估方法、实物期权、人工智能企业价值的研究现状。第二部分是基于实物期权的人工智能企业价值评估理论概述。本部分对论文研究的对象进行了阐述,包括人工智能企业、人工智能企业的价值、人工智能企业价值评估方法以及相关理论基础。介绍了人工智能企业的内涵和特点,人工智能企业价值的构成及影响因素。阐述了传统企业价值评估方法及其局限性,实物期权的内涵及其适用性。第三部分是人工智能企业价值评估的实物期权模型构建。本章根据人工智能企业的特征选取了适用的Schwartz-Moon定价模型,介绍了模型构建过程,估计参数及获取方法,并对模型的适用性进行了分析。第四部分是基于实物期权的人工智能企业价值评估模型的应用。本部分将Schwartz-Moon定价模型用于科大讯飞公司,结合蒙特卡洛模拟法求解,最终得到企业的评估价值。首先,分析了行业概况,并对公司的基本情况、不确定性进行了分析,然后应用模型对公司进行估价并对模型参数进行敏感性分析。第五部分是人工智能企业应用实物期权估价模型的有效性评价及案例启示。通过对Schwartz-Moon模型评估结果与实际股价、传统评估方法结果进行对比,验证了模型应用于人工智能企业价值评估中的有效性,并对案例研究启示进行了总结。本文通过归纳文献等方法深入分析了人工智能企业的价值,根据人工智能企业价值评估特点,提出将实物期权方法应用于企业估值中,并选取了适用于人工智能企业的Schwartz-Moon定价模型。运用案例研究法,将模型应用于科大讯飞公司估值中。通过对评估结果的分析验证了该方法对人工智能企业进行估值的适用性。通过研究,本文认为实物期权下的Schwartz-Moon模型为人工智能企业价值评估提供了一个新思路。其评估结果可以有效反映企业价值,为相关交易活动提供合理的参考价格。
刘杨[9]（2020）在《实物期权法在高新技术企业价值评估中的应用研究 ——以天准科技为例》文中进行了进一步梳理随着高新技术企业的兴起,企业的日常生产经营、价值管理、兼并收购均对价值评估提出了迫切的需求。传统的价值评估方法低估了企业潜在获利能力的价值,而实物期权方法作为一种动态的评估方法,把企业生产经营中的不确定性和灵活性充分考虑在内,可以更为灵活地、动态的对企业价值进行考量。本文详细阐述了各个实物期权模型的假设条件、适用范围及优缺点,并结合高新技术企业评估特点,搭建了 B-S模型与Schwartz-Moon模型。本文选取天准科技作为目标企业,将模型估值与市场价值进行比较,发现偏差处于合理范围内,由此论证了实物期权方法评估高新技术企业价值是可行的。在对结果的对比中,本文认为Schwartz-Moon模型在静态的预测中考虑了变量的波动性,模拟了未来现金流所有可能的变化范围,降低了人为主观性的影响,更适合衡量现金流量波动较大甚至为负值的高风险企业。B-S模型更具直观性,将项目灵活性考虑在内,可以有效的对项目潜在的价值进行评估,但是在评估时需要注意对期权项目的挖掘是否充分。这两种模型均可以有效的对高新技术企业价值进行考量,是对传统估价方法很好的补充。
黄庆俊[10]（2020）在《实物期权视角下的城市燃气管网建设价值评估研究》文中认为城市燃气管网项目与居民的日常生活息息相关,近年来伴随着我国能源结构改革的不断推进,燃气行业也得到了巨大的发展。然而燃气项目项目本身所具有的不确定性高、投资规模大以及建设周期长等都促使燃气企业在对燃气项目进行投资之前需要对项目价值进行精准的评估。而传统的投资决策方法无法衡量项目在未来所面对的不确定的因素以及投资者采取延迟和扩张等行为时所引起的管理弹性价值。相较而言,实物期权法能够较好地解决上述问题。但是由于在现实情况下,不确定因素也具有模糊性,这会使得实物期模型权的参数取值存在一定误差。鉴于此,本文首先介绍了实物期权的相关理论,指出了实物期权方法的优势以及当前应用中所存在的问题。而后对城市燃气管网项目进行了期权分析,并构建了实物期权法在城市燃气管网项目价值评估中的应用框架,在此基础上建立了城市燃气管网项目的实物期权模型。之后运用模糊数学的相关理论知识推导出了相应的模糊实物期权模型。最后结合相应的案例,验证了实物期权方法在城市燃气管网项目价值评估之中的有效性。本文的研究成果主要有:（1）分析了城市燃气管网项目的实物期权特性,构建了城市燃气管网项目投资评价分析框架。（2）运用系统动力学方法分析了影响城市燃气管网项目价值的各项因素,并在此基础上,结合实物期权理论建立了城市燃气管网项目价值评估模型,并结合相应的案例进行了实证分析。（3）结合模糊数学相关理论推导了模糊B-S模型和模糊二叉树模型,其相较于传统实物期权模型而言,模型中参数的选取是一个区间而不是固定的值。从而解决了城市燃气管网项目所面对的不确定性因素的模糊性难以估计的问题。并同样针对实际的城市燃气管网项目进行了实证分析。
二、多种资产的实物期权问题（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、多种资产的实物期权问题（论文提纲范文）
（1）基于修正DCF与B-S法的锂电池企业价值评估研究 ——以天齐锂业为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 研究的理论意义 |
| 1.2.2 研究的现实意义 |
| 1.3 国内外研究综述 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 文献综述述评 |
| 1.4 研究内容及方法与创新 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 研究可能存在的创新与不足 |
| 1.4.4 研究逻辑框架 |
| 2 锂电池企业价值评估理论与方法概述 |
| 2.1 锂电池企业价值评估概念界定 |
| 2.2 锂电池企业价值评估理论 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 资本价值论 |
| 2.2.3 相对估值理论 |
| 2.3 锂电池企业价值评估方法 |
| 2.3.1 收益法 |
| 2.3.2 市场法 |
| 2.3.3 资产基础法 |
| 2.3.4 实物期权法 |
| 2.3.5 企业价值评估方法适用性分析 |
| 2.3.6 传统方法评估锂电池企业的局限性 |
| 3 锂电池企业价值构成及评估现状 |
| 3.1 锂电池企业及特征 |
| 3.1.1 锂电池企业相关概述 |
| 3.1.2 锂电池企业特征 |
| 3.2 锂电池企业价值构成 |
| 3.2.1 锂电池企业现实价值 |
| 3.2.2 锂电池企业潜在价值 |
| 3.2.3 锂电池企业价值构成相关理论依据 |
| 3.3 锂电池企业价值影响因素 |
| 3.3.1 宏观层面影响因素 |
| 3.3.2 微观层面影响因素 |
| 3.4 锂电池企业价值评估现状及存在的问题 |
| 3.4.1 锂电池企业价值评估方法应用现状 |
| 3.4.2 锂电池企业价值评估存在的问题 |
| 4 锂电池企业价值评估的方法选择及参数设定 |
| 4.1 评估方法的选择 |
| 4.2 DCF方法的模型参数设定及修正 |
| 4.2.1 修正的企业整体自由现金流量(FCFF') |
| 4.2.2 修正的加权平均资本成本(WACC') |
| 4.2.3 收益期限(n) |
| 4.3 实物期权方法的模型参数设定 |
| 4.3.1 项目现金流现值(S) |
| 4.3.2 项目投资额(X) |
| 4.3.3 期权到期日(T) |
| 4.3.4 企业资产价值的波动率(σ) |
| 4.3.5 无风险收益率(r) |
| 5 案例分析—以天齐锂业为例 |
| 5.1 公司背景 |
| 5.1.1 公司简介 |
| 5.1.2 公司主营业务 |
| 5.1.3 案例典型性说明 |
| 5.2 利用DCF模型估值 |
| 5.2.1 公司自由现金流量的预测 |
| 5.2.2 修正的折现率确定 |
| 5.3 利用期权模型估值 |
| 5.3.1 投资项目的基本情况 |
| 5.3.2 项目的预测现金流现值 |
| 5.3.3 项目的投资额 |
| 5.3.4 存续时间 |
| 5.3.5 价格波动率的确认与计算 |
| 5.3.6 观测公司无风险收益率 |
| 5.3.7 期权模型投资项目价值的确定 |
| 5.4 DCF模型与期权模型的结果分析 |
| 5.5 评估值与评估基准日价值比较分析 |
| 5.6 案例启示 |
| 6 结论 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究对策建议 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）基于FCFF-BT模型的科创板医药企业估值研究 ——以南新制药为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容、方法和技术路线 |
| 1.3.1 研究的内容 |
| 1.3.2 研究的方法 |
| 1.3.3 研究的技术路线 |
| 1.4 本文的创新点 |
| 第2章 相关理论回顾与文献综述 |
| 2.1 相关理论回顾 |
| 2.1.1 企业价值评估理论 |
| 2.1.2 实物期权理论 |
| 2.2 文献综述与文献述评 |
| 2.2.1 国内科创板医药企业估值研究现状 |
| 2.2.2 文献述评及本文的贡献 |
| 第3章 科创板医药板块特征与传统估值方法适用性分析 |
| 3.1 科创板医药板块特征及估值特殊性分析 |
| 3.1.1 科创板医药板块特点 |
| 3.1.2 科创板医药企业估值特殊性 |
| 3.2 传统估值方法适用性分析 |
| 3.2.1 成本法 |
| 3.2.2 市场法 |
| 3.2.3 收益法 |
| 3.2.4 实物期权法 |
| 3.2.5 传统估值方法总结 |
| 第4章 企业价值构成分析与FCFF-BT模型 |
| 4.1 科创板医药企业价值构成分析:在位资产与在研资产 |
| 4.2 企业在位资产价值评估方法 |
| 4.2.1 评估方法的选择 |
| 4.2.2 FCFF模型的构建 |
| 4.2.3 FCFF模型参数确定方法 |
| 4.3 企业在研资产价值评估方法 |
| 4.3.1 评估方法的选择 |
| 4.3.2 实物期权介绍与特性 |
| 4.3.3 企业在研资产的实物期权特征分析 |
| 4.3.4 企业在研资产实物期权定价模型选择 |
| 4.3.5 BT模型的构建 |
| 4.4 科创板医药企业的FCFF-BT估值模型及其优势分析 |
| 4.4.1 FCFF-BT模型的优势分析 |
| 4.4.2 FCFF-BT模型的局限性分析 |
| 第5章 南新制药价值评估应用研究 |
| 5.1 案例企业选择与背景介绍 |
| 5.1.1 企业背景介绍 |
| 5.1.2 企业特征分析 |
| 5.2 南新制药价值资产介绍 |
| 5.2.1 南新制药在位资产情况介绍 |
| 5.2.2 南新制药在研资产情况介绍 |
| 5.3 基于FCFF-BT模型的南新制药价值评估过程 |
| 5.3.1 南新制药在位资产的FCFF模型估值 |
| 5.3.2 南新制药在研资产的BT模型估值 |
| 5.3.3 企业整体估值结果 |
| 5.4 估值结果及模型有效性分析 |
| 5.4.1 估值结果与市场价值对比分析 |
| 5.4.2 FCFF-BT模型估值结果敏感性分析 |
| 5.4.3 FCFF-BT模型估值的有效性说明 |
| 第6章 结论、建议与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.3 本文的不足及对后续研究的建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）基于B-S期权定价模型的PPP项目物有所值定量评价（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 现实意义 |
| 1.1.3 理论意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外研究概况 |
| 1.2.2 国内研究概况 |
| 1.3 研究框架和技术路线 |
| 1.3.1 框架结构 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 研究方法、创新点 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 创新点 |
| 第2章 PPP项目物有所值评价概述 |
| 2.1 PPP模式内涵及实践 |
| 2.1.1 PPP模式的定义 |
| 2.1.2 PPP模式的主要形式 |
| 2.1.3 PPP模式的特点 |
| 2.1.4 PPP模式应用实践 |
| 2.2 PPP物有所值评价体系 |
| 2.2.1 物有所值内涵 |
| 2.2.2 PPP项目物有所值传统评价方法 |
| 2.2.3 我国物有所值定量评价体系存在的局限性 |
| 第3章 PPP项目物有所值评价引入实物期权的可行性 |
| 3.1 实物期权理论 |
| 3.1.1 实物期权的概念 |
| 3.1.2 实物期权的分类 |
| 3.1.3 实物期权的定价模型 |
| 3.2 传统评价方法的不足 |
| 3.2.1 实物期权方法与净现金流量方法的比较 |
| 3.2.2 物有所值评价定量方法的不足 |
| 3.3 实物期权方法在PPP项目上的适用性分析 |
| 3.3.1 PPP项目投资决策中的典型特征 |
| 3.3.2 PPP项目实物期权特性分析 |
| 3.4 实物期权法在PPP-PSC定量评价下的适用性分析 |
| 第4章 基于实物期权的PPP项目物有所值定量模型的构建 |
| 4.1 期权模型方法选择 |
| 4.2 B-S期权定价模型构建 |
| 4.2.1 模型基本假设 |
| 4.2.2 模型参数分析 |
| 4.2.3 构建期权模型 |
| 4.3 构建含权的物有所值定量评价模型 |
| 4.3.1 公共部门比较值PSC值 |
| 4.3.2 含期权价值的PPP值 |
| 4.3.3 计算含期权价值的物有所值量值与指数 |
| 第5章 实证分析 |
| 5.1 案例背景及基础数据 |
| 5.1.1 案例背景 |
| 5.1.2 基础数据分析 |
| 5.2 基于传统方法的决策分析 |
| 5.2.1 基于净现值法的决策分析 |
| 5.2.2 基于传统物有所值的定量分析 |
| 5.3 基于B-S期权定价模型的项目决策分析 |
| 5.3.1 项目实物期权识别 |
| 5.3.2 B-S期权模型定价参数的确定 |
| 5.3.3 含增长期权价值计算 |
| 5.3.4 结果分析 |
| 第6章 结论及展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 附录 A |
| 致谢 |
| 作者简介 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果 |
（4）基于实物期权理论的养老地产投资决策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 研究综述 |
| 1.3 研究内容及研究思路 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 本章小结 |
| 2 相关理论基础 |
| 2.1 养老地产的发展 |
| 2.1.1 养老地产发展历程 |
| 2.1.2 养老地产类型 |
| 2.1.3 养老地产开发 |
| 2.1.4 养老地产发展展望 |
| 2.2 投资决策理论基础 |
| 2.2.1 投资决策的内涵 |
| 2.2.2 投资决策的特点 |
| 2.2.3 投资决策的程序 |
| 2.2.4 投资决策的方法 |
| 2.3 实物期权理论 |
| 2.3.1 期权 |
| 2.3.2 实物期权 |
| 2.3.3 实物期权的特性 |
| 2.3.4 实物期权的分类 |
| 2.3.5 实物期权的基本定价模型 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 养老地产项目投资决策评价分析 |
| 3.1 养老地产投资决策评价体系 |
| 3.1.1 养老地产经营收益分析 |
| 3.1.2 投资决策评价体系 |
| 3.1.3 投资决策评价体系的不足 |
| 3.2 养老地产项目投资决策评价体系中实物期权的引入 |
| 3.2.1 实物期权方法的引入 |
| 3.2.2 养老地产的实物期权特性分析 |
| 3.3 本章小结 |
| 4 基于实物期权理论的投资决策评价模型构建 |
| 4.1 实物期权各类期权的识别及定价模型的确立 |
| 4.1.1 养老地产项目全寿命周期的实物期权识别 |
| 4.1.2 实物期权的定价模型 |
| 4.1.3 基于实物期权理论的养老地产项目投资评价方法基本框架 |
| 4.2 各类期权价值求解 |
| 4.2.1 推迟期权 |
| 4.2.2 扩张期权 |
| 4.2.3 放弃期权 |
| 4.2.4 收缩期权 |
| 4.2.5 期权的可加性 |
| 4.3 基于实物期权理论的投资决策模型参数确定 |
| 4.4 本章小结 |
| 5 实例分析 |
| 5.1 项目概况 |
| 5.1.1 项目简介 |
| 5.1.2 项目规划设计指标 |
| 5.2 项目建设阶段的评价分析 |
| 5.3 项目运营阶段的评价分析 |
| 5.3.1 运营阶段的现金流入分析 |
| 5.3.2 运营阶段的现金流出分析 |
| 5.3.3 基于投资决策评价体系的计算 |
| 5.3.4 基于实物期权理论的投资决策评价计算 |
| 5.3.5 运营阶段期权分析 |
| 5.4 结论分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间主要研究成果 |
（5）基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究现状评述 |
| 1.4 研究思路与内容 |
| 1.4.1 研究思路 |
| 1.4.2 研究内容 |
| 第二章 相关理论分析 |
| 2.1 传统投资决策方法理论分析 |
| 2.1.1 传统投资决策理论 |
| 2.1.2 传统投资决策特点 |
| 2.1.3 传统投资决策方法应用 |
| 2.2 实物期权法相关理论分析 |
| 2.2.1 实物期权的产生及含义 |
| 2.2.2 实物期权的模型 |
| 2.2.3 实物期权的类型 |
| 2.2.4 实物期权的应用 |
| 2.3 传统投资决策方法与实物期权法的对比分析 |
| 第三章 基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策适用性分析 |
| 3.1 Y公司电站项目概述 |
| 3.1.1 Y公司电站项目情况 |
| 3.1.2 项目进展及其特殊性 |
| 3.2 Y公司电站项目现行投资决策方法 |
| 3.2.1 Y公司电站一期项目现金流估计 |
| 3.2.2 Y公司电站一期项目净现值计算 |
| 3.3 净现值法下Y公司电站项目投资决策的局限性 |
| 3.3.1 净现值法假设的局限性 |
| 3.3.2 净现值法忽视了项目投资中等待带来的价值 |
| 3.3.3 净现值法在评估Y公司电站项目时的不足 |
| 3.4 Y公司电站项目实物期权法适用性分析 |
| 3.4.1 应用实物期权法进行投资决策的优越性 |
| 3.4.2 Y公司电站项目投资环境的实物期权特性 |
| 第四章 基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策方法设计 |
| 4.1 基于实物期权法的电站项目投资决策原则 |
| 4.1.1 投资决策方法选择原则 |
| 4.1.2 投资决策时机选择原则 |
| 4.1.3 应用实物期权法的投资决策流程 |
| 4.2 基于实物期权法的Y公司电站项目投资模型构建 |
| 4.2.1 Y公司电站一期项目实物期权类型识别 |
| 4.2.2 Y公司电站项目Black-Scholes期权投资决策模型构建 |
| 4.3 Black-Scholes期权投资决策模型参数计算 |
| 4.3.1 标的资产价值波动率估算 |
| 4.3.2 无风险收益率的估算 |
| 4.3.3 标的资产的当前价值估算 |
| 4.3.4 期权执行价格现值估算 |
| 4.3.5 期权有效期 |
| 4.3.6 财务因素对投资决策参数的影响 |
| 4.4 基于实物期权法投资决策可行性判断标准 |
| 4.4.1 项目投资决策价值判断 |
| 4.4.2 提升战略管理效率判断 |
| 4.4.3 管理者主观能动性判断 |
| 4.4.4 项目投资决策系统性判断 |
| 第五章 基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策分析及建议 |
| 5.1 基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策结果 |
| 5.1.1 基于Black-Scholes模型的项目价值计算 |
| 5.1.2 最优投资时点选择 |
| 5.2 实物期权法与净现值法的投资决策结果对比及优势分析 |
| 5.2.1 实物期权法与净现值法的投资决策结果对比分析 |
| 5.2.2 应用实物期权法进行投资决策的优势分析 |
| 5.3 Y公司电站项目投资决策敏感性分析 |
| 5.3.1 燃气价格敏感性分析 |
| 5.3.2 供热价格敏感性分析 |
| 5.3.3 售电价格敏感性分析 |
| 5.3.4 资产价值波动率敏感性分析 |
| 5.4 基于实物期权法的投资决策建议 |
| 5.4.1 Y公司电站项目实物期权法投资决策方案建议 |
| 5.4.2 电站项目广泛应用实物期权法建议 |
| 5.4.3 应用实物期权法应充分发挥管理柔性 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（6）实物期权法在S公司并购估值中的应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 文献评述 |
| 1.4 研究内容和思路 |
| 1.5 研究方法 |
| 1.5.1 文献研究法 |
| 1.5.2 案例研究法 |
| 1.5.3 定性与定量结合法 |
| 1.6 创新点 |
| 第二章 概念界定及相关理论 |
| 2.1 新能源企业的含义及特征 |
| 2.2 企业并购的相关理论 |
| 2.2.1 企业并购的概念 |
| 2.2.2 企业并购类型 |
| 2.2.3 企业并购动机 |
| 2.2.4 企业并购流程 |
| 2.3 企业价值评估理论 |
| 2.3.1 企业价值评估概念 |
| 2.3.2 目标企业价值类型的界定 |
| 2.3.3 企业并购中的价值管理 |
| 2.3.4 并购估值过程 |
| 2.3.5 并购估值常用的方法 |
| 2.4 实物期权的相关理论 |
| 2.4.1 实物期权含义、原理 |
| 2.4.2 实物期权类型及特性 |
| 2.4.3 实物期权价值计量模型 |
| 第三章 Y公司并购S公司概况 |
| 3.1 并购背景 |
| 3.2 并购方Y公司基本情况 |
| 3.3 被并购方S公司基本情况 |
| 3.4 S公司基本财务指标分析 |
| 3.4.1 资产结构分析 |
| 3.4.2 偿债能力分析 |
| 3.4.3 盈利能力分析 |
| 第四章 S公司现金流折现法价值评估 |
| 4.1 现金流折现法参数确定 |
| 4.1.1 收益年限的确定 |
| 4.1.2 未来收益的预测 |
| 4.1.3 折现率的确定 |
| 4.2 评估值测算过程和结果 |
| 4.3 S公司现金流折现法价值评估的问题分析 |
| 4.4 实物期权法在S公司并购估值中的必要性与可行性 |
| 4.4.1 实物期权法在S公司中应用的必要性 |
| 4.4.2 实物期权法在S公司中应用的可行性分析 |
| 第五章 实物期权法在Y公司并购S公司估值中的应用 |
| 5.1 Y公司并购S公司实物期权的识别 |
| 5.2 S公司实物期权价值驱动因素分析及计量 |
| 5.2.1 标的资产价值 |
| 5.2.2 执行价格 |
| 5.2.3 无风险利率 |
| 5.2.4 资产价值的波动率 |
| 5.2.5 执行期间 |
| 5.3 Y公司并购S公司期权价值的计算结果 |
| 5.4 实物期权法与现金流折现法估值结果对比分析 |
| 5.4.1 前提假设角度比较 |
| 5.4.2 评估风险角度比较 |
| 5.4.3 可操作程度角度比较 |
| 5.4.4 评估精度角度比较 |
| 第六章 研究结论及展望 |
| 6.1 研究的主要结论 |
| 6.2 展望及不足 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录一 国债选取详情表 |
| 附录二 获得的学术成果 |
（7）基于实物期权的太比雅公司股权价值评估研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究述评 |
| 1.4 研究内容、方法及技术路线 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 技术路线 |
| 第二章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 企业股权价值相关概念及理论 |
| 2.1.1 股权价值 |
| 2.1.2 股权价值评估 |
| 2.1.3 股权价值评估方法 |
| 2.2 实物期权相关概念及理论 |
| 2.2.1 实物期权的概念 |
| 2.2.2 实物期权的特征及类型 |
| 2.2.3 实物期权的基本思想及应用条件 |
| 2.2.4 实物期权的价值评估模型 |
| 第三章 太比雅公司经营状况和股权特征分析 |
| 3.1 太比雅公司经营现状及其在资本市场的表现 |
| 3.1.1 太比雅公司概况 |
| 3.1.2 公司经营环境分析 |
| 3.1.3 太比雅公司托宾Q系数表现 |
| 3.2 太比雅公司股权特征分析 |
| 3.2.1 股权演变及股权结构 |
| 3.2.2 股权结构对公司股权价值的影响 |
| 3.3 太比雅公司股权价值影响因素分析 |
| 3.3.1 财务绩效分析 |
| 3.3.2 价值创造能力与成长性分析 |
| 3.4 实物期权评估太比雅股权价值的必要性 |
| 第四章 基于实物期权的太比雅股权价值评估模型构建及应用 |
| 4.1 基于实物期权的太比雅评估的合理性 |
| 4.1.1 基于实物期权的理论合理性 |
| 4.1.2 基于实物期权的实践合理性 |
| 4.2 基于实物期权的太比雅评估模型选择 |
| 4.2.1 估值模型对比分析 |
| 4.2.2 估值模型的选择 |
| 4.3 基于实物期权的太比雅评估模型构建 |
| 4.3.1 识别企业的实物期权 |
| 4.3.2 设定评估模型的参数 |
| 4.3.3 股权价值的计算评估 |
| 4.4 基于实物期权的太比雅股权价值评估 |
| 4.4.1 标的资产的价格 |
| 4.4.2 执行价格 |
| 4.4.3 期权期限 |
| 4.4.4 无风险利率 |
| 4.4.5 波动率 |
| 4.4.6 股权价值评估结果 |
| 第五章 基于实物期权的太比雅股权价值评估结果的有效性分析 |
| 5.1 实物期权评估结果与市场法评估结果的对比分析 |
| 5.1.1 市场法评估股权价值的步骤 |
| 5.1.2 太比雅股权价值的计算 |
| 5.1.3 评估结果对比 |
| 5.2 实物期权评估结果与市价的对比分析 |
| 5.3 实物期权评估结果与购买价格的对比分析 |
| 第六章 总结与展望 |
| 6.1 总结 |
| 6.2 研究不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（8）基于实物期权的人工智能企业价值评估研究 ——以科大讯飞为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于企业价值评估的研究 |
| 1.2.2 关于科技型企业价值的研究 |
| 1.2.3 关于实物期权估值法的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究思路和方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2 基于实物期权的人工智能企业价值评估理论概述 |
| 2.1 人工智能企业的内涵及特征 |
| 2.1.1 人工智能企业的内涵 |
| 2.1.2 人工智能企业的特征 |
| 2.2 人工智能企业的价值分析 |
| 2.2.1 人工智能企业价值构成 |
| 2.2.2 人工智能企业价值特征 |
| 2.2.3 人工智能企业价值影响因素 |
| 2.3 人工智能企业价值评估特征及方法选择 |
| 2.3.1 人工智能企业价值评估特征 |
| 2.3.2 传统企业价值评估方法及其局限性 |
| 2.3.3 实物期权思想的引入 |
| 2.3.4 实物期权价值评估方法的适用性 |
| 2.4 基于实物期权的人工智能企业价值评估理论基础 |
| 2.4.1 企业价值评估理论 |
| 2.4.2 人工智能价值创造理论 |
| 2.4.3 实物期权理论 |
| 3 人工智能企业价值评估的实物期权模型构建 |
| 3.1 实物期权估价模型选择 |
| 3.1.1 实物期权估价基本模型 |
| 3.1.2 人工智能企业实物期权估价模型的选择 |
| 3.2 人工智能企业价值评估的Schwartz-Moon估价模型构建 |
| 3.2.1 模型的应用假设 |
| 3.2.2 Schwartz-Moon估价模型的构建 |
| 3.2.3 模型应用于人工智能企业的估计参数及获取方法 |
| 3.2.4 蒙特卡洛模拟解法 |
| 4 基于Schwartz-Moon模型的人工智能企业价值评估:以科大讯飞为例 |
| 4.1 人工智能行业概况 |
| 4.1.1 人工智能产业相关主体现状 |
| 4.1.2 人工智能行业发展前景及挑战 |
| 4.2 科大讯飞公司简介 |
| 4.2.1 科大讯飞公司基本情况 |
| 4.2.2 科大讯飞公司财务状况 |
| 4.2.3 科大讯飞公司非财务状况分析 |
| 4.3 科大讯飞公司价值分析及Schwartz-Moon模型可行性分析 |
| 4.3.1 科大讯飞公司价值构成分析 |
| 4.3.2 科大讯飞公司价值的不确定性分析 |
| 4.3.3 Schwartz-Moon模型可行性分析 |
| 4.4 Schwartz-Moon估价模型的应用 |
| 4.4.1 模型假设条件 |
| 4.4.2 模型参数取值 |
| 4.4.3 蒙特卡洛模拟结果 |
| 4.4.4 敏感性分析 |
| 5 基于实物期权的人工智能企业价值评估的有效性评价及其启示 |
| 5.1 基于实物期权的人工智能企业价值评估的有效性评价 |
| 5.1.1 Schwartz-Moon模型估价结果与实际股价的比较 |
| 5.1.2 实物期权方法与传统估价方法的比较 |
| 5.2 启示 |
| 5.2.1 人工智能企业价值具有整体性、隐含性、波动性特征 |
| 5.2.2 实物期权方法适用于人工智能企业价值评估 |
| 5.2.3 Schwartz-Moon模型结合蒙特卡洛模拟法对人工智能企业价值评估具有有效性 |
| 5.3 建议 |
| 5.3.1 应用Schwartz-Moon模型应考虑其适用范围 |
| 5.3.2 Schwartz-Moon模型中参数取值应审慎 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）实物期权法在高新技术企业价值评估中的应用研究 ——以天准科技为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外实物期权理论研究综述 |
| 1.2.2 国内实物期权理论研究综述 |
| 1.2.3 实物期权定价方法研究现状小结 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第二章 传统价值评估方法的适用性分析 |
| 2.1 高新技术企业特征 |
| 2.1.1 高新技术企业界定及特点 |
| 2.1.2 高新技术企业生命周期的划分 |
| 2.2 传统价值评估方法的局限性 |
| 2.2.1 成本法适用性分析 |
| 2.2.2 收益法适用性分析 |
| 2.2.3 市场法适用性分析 |
| 2.3 本章小结 |
| 第三章 实物期权法在高新技术企业价值评估中应用 |
| 3.1 实物期权概念及特征 |
| 3.2 实物期权定价模型 |
| 3.2.1 二叉树期权定价模型 |
| 3.2.2 B-S模型 |
| 3.2.3 Schwarz-Moon模型 |
| 3.3 实物期权价值评估模型的选择 |
| 第四章 实物期权法在天准科技价值评估中的应用 |
| 4.1 天准科技股份有限公司概况 |
| 4.2 应用B-S模型的价值评估 |
| 4.2.1 企业现有价值V_1 |
| 4.2.2 企业投资项目价值V_2 |
| 4.2.3 天准科技股份有限公司整体价值V |
| 4.3 基于Schwartz-Moon模型的价值评估 |
| 4.3.1 模型参数估计 |
| 4.3.2 蒙特卡洛模拟求值 |
| 4.3.3 模型补充性检验 |
| 4.4 模型效果评价 |
| 第五章 结论与展望 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（10）实物期权视角下的城市燃气管网建设价值评估研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的与研究意义 |
| 1.3 研究文献综述 |
| 1.4 研究内容及方法 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 项目价值评估理论与方法 |
| 2.1 传统投资评价方法 |
| 2.1.1 确定性决策分析方法 |
| 2.1.1.1 非折现法 |
| 2.1.1.2 折现法 |
| 2.1.2 不确定性分析决策方法 |
| 2.2 实物期权理论概述 |
| 2.2.1 实物期权的概念 |
| 2.2.2 实物期权与金融期权 |
| 2.2.3 实物期权的分类 |
| 2.2.3.1 单一实物期权 |
| 2.2.3.2 复合实物期权 |
| 2.2.4 实物期权定价模型 |
| 2.2.4.1 布莱克-斯科尔斯定价模型(B-S模型) |
| 2.2.4.2 二叉树模型 |
| 2.2.5 模糊实物期权理论 |
| 2.3 实物期权优势对比 |
| 第三章 城市燃气管网建设项目特性与综合分析框架 |
| 3.0 燃气管网建设项目简介 |
| 3.1 实物期权在城市燃气管网建设项目投资评价中的适用性 |
| 3.2 基于系统动力学的燃气管网建设的外部影响因素分析 |
| 3.2.1 系统动力学概念 |
| 3.2.2 建立系统动力学因果关系图 |
| 3.3 城市燃气管网建设项目投资评价分析框架 |
| 3.3.1 城市燃气管网项目全生命周期中的实物期权识别 |
| 3.3.2 燃气管网项目的实物期权定价模型选择 |
| 3.3.3 检查结果和投资计划改进 |
| 第四章 基于实物期权的城市燃气管网价值评估模型构建 |
| 4.1 确定影响因子 |
| 4.2 基于实物期权的项目价值评估模型构建 |
| 4.2.1 传统净现值法估值 |
| 4.2.2 城市燃气管网项目延迟期权价值评估及最优投资时间点分析 |
| 4.2.2.1 推迟期权价值计算 |
| 4.2.2.2 最优投资时点选择 |
| 4.2.3 城市燃气管网项目扩张期权价值评估 |
| 4.2.4 项目总价值评估 |
| 4.3 实例论证 |
| 4.3.1 项目背景 |
| 4.3.2 参数计算 |
| 4.3.3 项目净现值计算 |
| 4.3.4 推迟期权价值计算 |
| 4.3.5 扩张期权价值计算 |
| 4.3.6 项目总价值计算 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于模糊实物期权的城市燃气管网项目价值评估模型构建 |
| 5.1 模糊数学相关理论 |
| 5.2 模糊实物期权视角下城市燃气管网项目价值评估模型构建 |
| 5.2.1 模糊B-S模型 |
| 5.2.2 模糊二叉树模型 |
| 5.3 实例论证 |
| 5.3.1 基于模糊B-S模型的延迟期权价值计算 |
| 5.3.2 基于模糊二叉树模型的扩张期权价值计算 |
| 5.3.3 项目总价值计算 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 攻读学位论文期间发表的学术论文目录 |
四、多种资产的实物期权问题（论文参考文献）
- [1]基于修正DCF与B-S法的锂电池企业价值评估研究 ——以天齐锂业为例[D]. 王萍. 江西财经大学, 2021(11)
- [2]基于FCFF-BT模型的科创板医药企业估值研究 ——以南新制药为例[D]. 李长阔. 上海师范大学, 2021(07)
- [3]基于B-S期权定价模型的PPP项目物有所值定量评价[D]. 徐晨. 河北地质大学, 2021(05)
- [4]基于实物期权理论的养老地产投资决策研究[D]. 樊娇娇. 西安理工大学, 2020(01)
- [5]基于实物期权法的Y公司电站项目投资决策研究[D]. 蘧怡然. 西安石油大学, 2020(12)
- [6]实物期权法在S公司并购估值中的应用研究[D]. 邓先旗. 西安石油大学, 2020(12)
- [7]基于实物期权的太比雅公司股权价值评估研究[D]. 尹晓彤. 西安石油大学, 2020(09)
- [8]基于实物期权的人工智能企业价值评估研究 ——以科大讯飞为例[D]. 王英姿. 江西财经大学, 2020(11)
- [9]实物期权法在高新技术企业价值评估中的应用研究 ——以天准科技为例[D]. 刘杨. 苏州大学, 2020(03)
- [10]实物期权视角下的城市燃气管网建设价值评估研究[D]. 黄庆俊. 北京邮电大学, 2020(05)